阿里小额贷款

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【专家解析】阿里小额贷款

【优秀范文】阿里小额贷款

范文一:阿里巴巴小额贷款模式的发展探究

摘要:近年来,阿里小贷不断发展壮大,成为电商时代下的一大金融创新。本文以成本和风险为主线,分析其从商业模式向金融模式转型过程中的可贵经验与创新难题,并提出相应的建议。

关键词:成本投入; 风险控制; 小额贷款

1 基本理论的阐述

1.1 阿里小贷模式的定义

阿里小贷指建立在借款人信誉基础上发放的贷款。借款人不需要提供抵押品,也不需要第三方担保,仅凭自己的信誉就能取得贷款,并以自己的信用程度作为还款保证。

1.2 阿里小贷模式的特点

阿里小贷利用数据和模型进行信用评级,摈弃了传统小贷公司的抵押物方式,具有无抵押、无担保、额小量多、期限短、随借随还、无纸化的特点。

2 阿里小贷的发展概况

2.1 发展历程

阿里小贷发展历程分三个阶段:数据积累期,阿里通过1688、诚信通积累了大量的交易数据,为其后续发展打下了基础;合作实践期,阿里小贷初步形成,与建行、工行合作,共同探索中小企业融资新模式;自营发展期,阿里中断了与银行的合作,开始独立致力于小贷问题。2010年6月8日,浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司成立,随后又组建了重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司,依托阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里云四大电子平台,向小微企业发放50万元以下的纯信用贷款。

2.2 现状规模

截止2013年4月30日,阿里小贷累计客户数24.03万户,累计发放贷款803.08万笔,累放金额810.23亿元;余额客户数4.38万户,贷款余额11.48万笔,金额19.78亿元,整体不良率为1.23%。贷款风险控制较为有效,处于可控水平。

3 以成本和风险为主线探索阿里小贷运作机制

3.1 整体运作分析

阿里小贷的运作包括资金融入、审贷、放贷、贷后监管。阿里小贷为非金融机构身份,不得向内外部集资或变相吸收公众存款,因此无法挪用支付宝资金。审贷主要包括信用评估、是否放贷、放贷额度三方面。审贷则依靠微贷技术,利用交易记录、财务信息和心理测试系统进行评估。放贷时双方会立即在线上签定电子合同、发放款项。贷后主要有监控预警系统、坏账处理机制、黑名单惩罚机制等。

3.2 风险和成本方面问题分析

3.2.1 风险问题

风险控制能力是决定阿里小贷生死存亡的关键,然而阿里小贷风险监控体系目前尚未完善,风险决策系统也仍在研发中。另外,个别的欺诈行为无法消除,不良贷款依然存在。尽管阿里的各方面都在不断完善,但电子平台的虚拟性始终决定其监控很难做到全时间全方位。

3.2.2 成本问题

一是成本的投入。阿里的技术研发和基础设施投入非常大,仅云计算的一个云OS单独成立业务群就投入2亿美金。而违约风险模型、反欺诈模型等的建立,更是需要不间断的资金支持。二是资本金的融入。我国小贷公司都不具备吸收公众存款功能,目前阿里小贷注册资本金共有16亿元,融资杠杆率只有0.5倍,现金机制却只是单向的借款流出和单向的还款回流,无法实现规模效应。

4 对阿里小贷发展的进一步思考

4.1 风险控制方面

4.1.1 阿里的风控优化做法

对于贷款对象,阿里小贷的主要客户群来自淘宝、天猫商城,对此类客户根据交易数据进行风险评估及贷款监督。二是核心技术。阿里金融不仅自主创建风险数据模型,打通淘宝网、天猫、阿里巴巴多方底层数据间的互通,目前更是着手研发一套风险决策系统,用系统化的方式管理客户行为。三是贷款流向监控。一方面从阿里小贷平台联通的数据库中直接获得贷款流向信息;另一方面从银行获取贷款的流动信息。阿里小贷有一个创新性的做法,就是对没有按期还款的客户设计信用机制,如果该客户是属于非恶意欠贷的,并且其经营的店铺具备一定的发展潜力,阿里就会利用自身的运营手段和客户源,帮助该企业恢复还款能力。

4.1.2 风控建议

对于贷前和贷中,更多的是技术的跟进,因此笔者就贷后提几点思考:对于不良贷款,笔者认为阿里可以建立一个小贷诚信档案,将不良客户的信息公开,消除客户欺诈侥幸心理。而款项跟踪方面,阿里可以要求获贷者定期反馈款项使用情况,反馈周期根据贷款周期按相应比例制定,阿里可抽样检验其真实性。至于坏账催收问题,阿里小贷可考虑外包给当地专业团队, 而自身致力于风控技术的研发和完善上。

4.2 成本投入方面

阿里小贷一方面可以适当扩大股本或根据实际考虑是否在其他省份再设立小贷公司,保证资产池内资产充足,起到“准备金”的作用;另一方面新融资渠道与阿里小贷一样,都是充满风险和不确定性,阿里小贷可考虑多方合作,融资手段多样化,以免一种方式出现意外而使整体陷入困境。另外政府或可考虑开放更多的数据资源,而将重点放在对小贷行为的规范监管上。

参考文献

[1]Kauffman R J, Riggins F J. Information and communication technology and the sustainability of

micro?nance[J]. Electronic Commerce Research and Applications, 2012(11).

[2] 陈实,黄旭.“阿里金融”运行模式分析及启示[J].ICBC银行业研究,2013(65).

[3] 阿里集团.小企业信用体系建设与阿里贷款服务白皮书[M].阿里巴巴集团内部文献,2009.

[4] 罗明,雄唐颖,刘勇.互联网金融[M].1.中国财政经济出版社,2014:32-42.

[5]严盛虎.中国小额信贷可持续发展研究[D].北京林业大学,2004.

[6]苏跃辉,闫雪飞.阿里金融模式发展研究[J].合作经济与科技, 2013(23).

[7]纳纳森.莫达奇.关于小额信贷的可持续性问题[J].中国农村经济,1998(9).

[8]钱水土,乐韵.中国小额信贷商业化可持续发展的经济学分析[J].金融理论与实践,2007(5)

作者简介:

(1)袁园:女,1991年8月,24岁,杭州师范大学 经济与管理学院,专业:经济学,18768196052,邮编:323006;地址:浙江省丽水市莲都区碧湖镇人民街104号

(2)金丹丹:女,1991年2月,24岁,杭州师范大学 经济与管理学院,专业:经济学;18768196071

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/056799C0EF9A8E08.html

范文二:关于阿里金融小额贷款模式的探究

摘要:在小微企业融资难的背景下,互联网公司开始纷纷试水金融业,为小微企业提供金融服务,本文以阿里金融为例,探析阿里小贷模式的优势、不足,并提供相关建议。

关键词:阿里巴巴;小微企业;小额贷款

中图分类号:F832.4 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2013)03-0-02

一、引言

近年来,小微企业融资难问题日益凸显。因融资规模小、财务制度不健全、信用等级低等原因,依靠传统金融模式,小微企业融资难问题尚不能得到有效解决,我国急需建立一种有效的金融机制来补充原有的传统的金融机制。在这样的市场需求下,凭借阿里巴巴平台十多年交易数据积累,利用互联网技术,阿里巴巴在小贷公司基础上成立“网商银行”,进军金融业,为小微企业提供快速便捷的贷款服务。

与此同时,京东商城以上百亿现金流收入做担保,向中行、工行、建行等国内几大行获得了逾50亿元人民币授信额度,转而向其合作供应商提供金融服务。互联网企业纷纷试水金融信贷,为小微企业提供了一种融资新途径,也提供了一条破解小微企业融资难问题的新思路。本文通过对阿里金融小额贷款的运行特点分析,试图了解互联网金融模式的优势和制约其发展的原因,并提出相关建议。

二、阿里金融小额贷款概述

(一)阿里金融小额贷款业务发展现状

阿里巴巴一直致力于服务小微企业,从2007年5月起,阿里巴巴就联合建行、工行,向会员企业推出网络联保贷款服务。会员不需要任何抵押,由三家或三家以上企业组成一个联合体,可以通过阿里巴巴向银行申请贷款,阿里巴巴在接到申请以后,连同企业的信用记录,一并递交给银行,由银行审核贷款与否。阿里巴巴只是起到一个贷款中介的作用,然而在此期间,阿里巴巴利用其掌握的企业交易数据建立起一整套信用评价体系与信用数据库,以及一系列应对贷款风险的控制机制。

(二)阿里金融小额贷款产品简介

阿里金融在阿里巴巴平台上,向其会员陆续推出了订单贷款和信用贷款产品,无需抵押、免担保,限额在100万元之内,从贷款申请、贷款审查、贷款发放到贷款回收,全部采取网络线上模式操作,最短3分钟放贷,最长申请后7天放贷。

订单贷款是指发货后,淘宝卖家以个人名义申请贷款,系统会对这些订单进行评估,在满足条件的订单总金额范围内计算出可申请的最高贷款金额,最短3分钟即可发放贷款,日息为万分之五。通常情况下,从卖家发货到收到买家货款,快则几天,短则数周,这对卖家的资金流动不利,通过申请订单贷款,可以大大增强资金利用率。

信用贷款是指阿里巴巴平台上的小微企业无需提供担保即可申请贷款,系统在综合评价申请人的资信状况、授信风险等因素后自动核定授信额度,发放贷款,最高限额为100万。对于毫无抵押物的小微,利用传统的金融模式,无法从银行贷到款,现在可以利用其在阿里巴巴平台上沉淀下来的交易数据,申请相应的贷款额度,缓解其资金压力。

三、阿里金融发展优势分析

(一)依托阿里巴巴,客户资源庞大且具有持续性

稳定而庞大的客户群是众多金融机构不懈追逐的目标,阿里金融一个很大的优势就在于其依托阿里巴巴,客户资源庞大并且具有持续性。从2003年至今,依托中国电子商务市场高速发展的背景,阿里巴巴平台交易额呈现飞速增长的态势,积累了大量会员。

以淘宝网为例,数据显示, 2003年淘宝网交易额只有2000万元。由于当年公司推出支付宝,解决了此前一直困扰中国电子商务市场的信任、支付问题,随后淘宝网的发展迅速呈现爆发式增长的趋势。2004年,淘宝网交易额迅速攀升至10亿元,2005年则达到80亿元。这样的增长势头一直保持至今。截至2012年11月30日,淘宝和天猫的交易额突破1万亿元。而去年全年社会消费品零售总额超过万亿的省份仅有广东、山东、江苏和浙江四个省。阿里金融就是在阿里巴巴平台上,为其会员提供信用贷款和订单贷款两项服务,同时,在小微企业贷款难的背景下,小微企业可能为了拓宽贷款渠道而注册成为阿里巴巴会员在其平台交易以方便其向阿里巴巴小额贷款公司申请贷款,可以预见,依托其不可比拟的客户资源优势,阿里金融的发展潜力是巨大的。

(二)掌握客户信用状况,有效控制坏账率

信息披露不完善、财务制度不健全等问题往往使银行对小微企业真实的信用状况缺乏了解。小微企业缺少信用基础,同时又缺少抵押物,使得不论是宽松还是紧缩的货币政策环境下,小微企业融资难问题一直存在。

针对这些问题,阿里小额贷款公司的优势特别明显,全国上千万的小微企业在阿里巴巴平台上进行交易,阿里巴巴从而积累了小微企业包括现金流、交易额、成长状况以及信用记录等数据,对这些交易数据的掌握是阿里巴巴对小微企业信用状况的了解程度远远优于银行。客户申请信用贷款时,无需担保,只需提供企业近一年的近一年的销售总额、经营成本、总资产、总负债等财务数据,以及其在阿里巴巴平台上的交易额占当年销售总额的比例。阿里巴巴依据客户提供的财务数据,再结合客户交易时平台上积累的企业订单数量、销售增长、仓储周转,以及投诉情况等数据信息,对小微企业的真实信用情况进行定性定量分析,从而决定贷款与否。

阿里小贷公司利用其风险控制体系,严格控制坏账率。成立仅两年的阿里巴巴小额贷款公司已累计向客户提供贷款280亿元,而不良贷款率只有0.72%,低于同期银行贷款的不良贷款率,由此可见其风险控制体系的有效性。

(三)实行批量式贷款,降低成本

贷款成本也是制约着小微企业贷款的一个重要因素,在无抵押物的情况下,500万以下贷款对银行缺乏吸引力,成本无法覆盖。银行对小微企业提供一对一服务的服务成本太高,于是银行采取了集体审批的措施,即分行业、分类别的集中审批,对同质化较高的企业采取批量化授信措施。但每家企业的具体经营状况不一样,所需银行提供的金融服务也不一样,所以即便银行采取批量式授信措施,仍然不能解决小微企业贷款成本高的问题。   利用互联网技术,阿里巴巴打造了一条小额贷款流水线,像出售普通商品一样出售金融产品,采取批量式生产,大大降低了贷款成本,提高贷款效率。阿里巴巴利用其平台上积累起来的客户交易数据,通过大规模的运算和风险模型设计,正在实现贷款的工业化流程。客户申请贷款后,在阿里巴巴后台的操作屏幕上,工作人员可以看到每个贷款环节客户的信用状况,滞留情况和推进速度。通常情况下,银行的客户经理每人服务100家小微企业已经是极限,而通过贷款工业化流程,阿里小贷每位工作人员最终能服务1000家企业,大量节省了成本。同时,针对坏账,还有专门的电催部门进行催收,进一步降低了运营成本。

四、阿里金融发展存在问题分析

(一)定位模糊,主体身份不明确

阿里小贷依托电子商务平台,然而其本质仍然是小额贷款公司,目前,我国小额贷款公司尚处于摸索发展阶段,银监会和中国人民银行还没有对小额贷款公司给出明确的定性。2008年5月,中国人民银行和银监会同时出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》后,小额贷款公司虽然取得了合法地位,然而尚未明确小额贷款公司到底是定性为一般企业、民间金融组织还是银行业金融机构,定位模糊。

定位模糊一方面导致监督管理部门职能的交叉,经常出现“多头监管”或“无人监管”的局面。另一方面,由于不承认其为金融机构,阿里巴巴小额贷款公司到目前为止尚未享受到金融机构相关的税收优惠政策,而是按一般企业缴税,税收压力过重,同时也导致阿里小贷不能纳入人民银行结算系统,无法获取人民银行征信系统中的信息,对公业务难以开展,也不能按照“上海银行间同业拆借利率”从其他机构获得资金支持。

(二)不能吸收存款,资金规模有限

由于不能吸收存款,随着放贷规模的不断放大,阿里小贷也会遇到和其他小额贷款公司同样的资金瓶颈问题。根据《关于小额贷款公司试点的指导意见》的规定,小额贷款公司的资金来源仅限于股本、接收捐赠的资金以及不超过资本净额50%的借入资金。目前,阿里巴巴小额贷款公司的注册资本金总额为16亿元,加上其可向银行借入不超过资本金总额的50%用于放贷,其可供放贷的资金最多也只能是24亿元,在不考虑增加注册资本金的前提下,即使放贷资金的周转率非常高,放贷规模也依然是很有限的。

另外,阿里巴巴旗下的支付宝上拥有巨额沉淀资金,然而阿里小贷却与支付宝上的资金无法关联。2010年6月,《非金融机构支付服务管理办法》出台,首次明确了“禁止支付机构以任何形式挪用客户备付金”,支付机构需要选择一家商业银行作为备付金存管银行,以保障沉淀资金的安全。由于阿里小额身份不清、定位模糊,支付宝也是非金融机构,所以阿里巴巴现在还不能利用支付宝上的巨额沉淀资金以扩大放贷规模,获取收益。

(三)贷后风险控制能力弱

阿里小贷凭借其风险控制体系以及对客户交易情况的掌握,放贷前严格甄别企业,到目前为止,取得了不错的效果,有效控制了坏账率。然而,阿里小贷高度依赖信用,其风险也是显而易见的,没有信用捆绑,也没有抵押物担保,贷款放出去以后,一旦发生危险,损失将无法弥补,随着放贷规模的不断放大,潜在风险也在不断积聚,所以,贷款放出后,如何通过后台进行实时把控,对阿里巴巴来说是一个不小的挑战。通过结合自身对小微企业的了解,并引入国外一流的风先控制核心技术,阿里金融正在自主研发一套风险控制系统,用标准化方式不断审视贷款客户行为,合理控制贷款风险。然而,阿里金融是一家互联网企业,其风险控制模式是全新的,需要在动态中不断摸索不断完善。

五、对阿里金融发展的相关建议

(一)政府方面,应明确小额贷款公司的身份

首先,应明确小额贷款公司的身份定位。小额贷款公司主要的作用在于解决小微企业融资难,具有金融机构的特性,但在运营中还不具备真正金融机构的资质,最直接导致就是没有享受应有的税收优惠,大大侵蚀了其利润,同时也阻止了大量想进入小额贷款领域的资本。政府首先也明确小额贷款公司的市场地位,在税收和财政上给予优惠,为小额贷款公司的发展营造一个良好的外部环境。另外,现阶段小额贷款公司只可以向银行借取其注册资本的50%的资金,而且向银行借款时也没有利率优惠,根据规定,非公众金融机构都可以允许两倍融资,所以,政府可以考虑放宽小额贷款公司的融资比例,并鼓励银行给予小额贷款公司优惠的利率。

(二)坚持创新,提高公司盈利性,扩大资本金规模

阿里小贷在发展过程中应坚持产品创新和服务创新,根据客户群体的需求变化,设计新的产品来适应内外部环境的变化,丰富其产品类别,提供贷款服务时,充分从贷款期限、贷款额度及执行利率上考虑客户的个性需求,打造多渠道、多层次的产品开发模式,以提高公司的盈利性。阿里小贷在其发展过程中迫切需要解决其后续资金的问题,在保持公司盈利性的基础上,需要增资扩股,可以积极引入新股东以获得他们的出资额,也可以鼓励原股东以持股比例增加出资额。另一方面,也可以通过信托渠道融资,阿里小贷可以通过出售信托产品给信托公司的方式进行融资,将所得资金用于放贷。总之,阿里小贷应想方设法扩大资本金规模,以满足客户越来越大的融资需求。

(三)小微企业应加强信用建设,确保自己运营良好

金融高度依赖信用,阿里小贷提供贷款服务时更是没有要求抵押物,这时小微企业的信用显得尤为重要。在贷款过程中,阿里小贷会结合相关指标对小微企业的风险信用进行评估,一个企业如果有好的信用级别,在申请贷款时比一个信用级别低的企业更容易通过审核,在贷款过程中可能还能享受贷款利率方面的优惠。良好的信用对小微企业的融资活动是至关重要的,也能为阿里小贷的发展营造一个宽松的外部环境,降低其提供贷款的风险,从而形成良性循环。

参考文献:

[1]谢金楼,吴晓俊.我国小额贷款公司的特点、问题及对策研究.河南社会科学,2012(05).

[2]潘意志.阿里小贷模式的内涵、优势及存在问题探析.金融发展研究,2012(03).

作者简介:叶 盛(1989-),男,湖南娄底人,深圳大学在读研究生,研究方向:金融学。

严 露(1987-),女,湖北黄冈人,深圳大学在读研究生,研究方向:金融学。

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/8DBF6AA2ACCAFD2F.html

范文三:阿里巴巴小额贷款证券化初步分析

阿里巴巴小额贷款证券化初步分析

一. 公司介绍

浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司(以下称“阿里小贷”)成立于2010年6月8日,公司注册资本16亿元。

依托阿里巴巴集团的淘宝网和B2B平台,阿里小贷经营对注册商户、个人等提供金额50万元以下的小额贷款。经监管部门批准,阿里小贷从2011年 2月14 日起可以开展跨省试运营,阿里小贷因此成为全国目前唯一一家可以跨省放贷的小额贷款公司。

二. 经营及资产介绍

阿里小贷贷款投放通过支付宝进行,针对的客户对象为阿里巴巴集团旗下的淘宝网卖家和B2B商户,贷款类型主要分为订单贷款和信用贷款,其中订单贷款为淘宝网卖家发出商品、买方已通过支付宝支付货款但未确认收货,为满足卖家及时收回货款提高资金周转的需求向卖家发放的贷款,待买家确认收货后,阿里巴巴支付宝收到的货款即作为贷款本息偿还给阿里小贷;信用贷款为直接向淘宝卖家或B2B商户发放的信用贷款,其信用水平的判断以分析卖家或商户在淘宝网或B2B平台的持续经营情况、信用记录、服务质量等指标为主,以人行、公安等的征信系统为辅,同时结合单笔金额小、卖家和商户违约成本高(放弃经营多年积累起来的网络渠道和口碑)等特点确保贷款本息按时足额偿还。

自开展业务以来,公司已累计发放金额在几十至几十万元(最高不超过50万元)之间不等的小额贷款合计280余亿元,目前存量20余亿元,坏账率约0.73%,很好地利用了阿里巴巴旗下淘宝网和B2B收集的信息对潜在贷款客户的甄别能力,实现了风险可控前提下的良好业绩。

结合阿里小贷经营贷款的渠道和客户的特点,其发放的小额贷款具有如下特点:

1. 借款方以自然人为主,单笔金额较小,平均贷款余额约4~5万元

因发放贷款成本低,单笔贷款最小金额数十元依然可行。整体看,阿里小贷发放贷款平均金额约4~5万元。 2. 贷款期限一般较短,周转快

短则若干天(如订单贷款,自卖方寄出货物至买方确认收货),长则3个月

左右。在2年的时间内,阿里小贷已发放贷款约280亿元,按20亿元敞口算,已周转14次,即相当于贷款平均期限约在1.7个月左右。

3. 利率适中,一般集中在18%~21%之间,部分促销贷款利率在15%左右

因期限短,实际利息金额一般都非常小,借款人对利率等变化并不是很敏感。目前,阿里小贷已从约600万淘宝卖家和100万B2B商户中遴选了约20万家作为首批潜在客户,并针对其中的12~13万家发放了贷款。

目前,囿于资本金16亿元以及不能从银行取得超过资本金50%以上借款的限制,同时阿里巴巴集团今年从雅虎回购淘宝网股权以及B2B从香港股市私有化退市,从国开行、境外银团、中投公司等总共取得了约40亿美元的注资或借款,给公司其余业务投资带来压力,因此阿里小贷希望采用私募方式一方面将其持有的存量贷款转出、实现出表,加快周转,另一方面也希望外部资金利用其客户甄别系统直接参与小贷业务,阿里小贷作为管理人介入,由此迅速做大公司小贷业务规模。

三. 初步方案

初步考虑首先以阿里小贷的存量贷款为交易标底,用信托和其他SPV架构收购阿里小贷持有的贷款,并在贷款到期后用到期资金循环购买阿里小贷。产品则采用结构化分层方式,通过杠杆放大次级收益率、同时保障优先级投资者安全。交易结构如下:

因信托此前接到银监会口头通知,严禁与小额贷款公司合作,但并未下文明示停止,存在沟通的空间。以信托作为SPV最优(阿里小贷有一定公关能力,从其获得全国范围内放贷的资格即可得知)。

四. 我司投资机会

若设计分层结构,假设资产池加权平均收益率为16%(扣除资金时间损耗以及阿里小贷收取的管理费、银行收取的托管费等之后的结果),不考虑复利的影响,信托收费为2%,则各种违约率及优先级、中间级合计比重及其加权利率情形下的次级收益率水平如下,假设违约会造成全额的本金和利息损失。

违约率维持在0.73%水平下:

假设违约率为1.5%,则:

假设违约率为3%,则:

假设违约率为5%,则:

整体看,杠杆对次级收益率的影响非常大,违约率也会严重削弱次级的收益率。鉴于此,优先级应至少发到85%或90%以上,并以违约率作为监控指标,若出现违约率超过1.5%(或设定其他临界值),则循环购买停止,收回到期投资,以避免产生更大的损失。

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/A03B707FF2439D42.html

范文四:“阿里巴巴小额贷款”金融模式的前景探究

基金项目:安徽财经大学大学生科研创新基金结项论文,编号:XSKY1317ZD

摘 要:阿里巴巴小额贷款凭借自己的信用富矿,以及交易、付款记录和信用评估自动生成的现成平台,开创了免除抵押担保的新型模式,引导着中国金融业进入未知领域。使小微信贷快速发展,信用扭曲纠偏有望,极大地支持了中小企业的融资。机遇与风险并存,建立网络联贷联保机制,与银行利益共享,风险共担,刻不容缓。努力将“微额贷款”发扬光大,成为中国的“尤努斯”是大势所趋。

关键词:阿里巴巴小额贷款 金融模式 联保联贷

做小贷最大的成本来自于对客户信用信息的搜集、还款能力的评估、客户贷后现金流的监控。与传统商业银行对比,阿里巴巴不需要为自己金融业务的开拓和发展投入巨大的成本。因为阿里从事多年的线上交易服务沉淀下来了庞大的后台数据,这些用户都是潜在客户,并且交易数据本身能够自动生成,阿里金融想要了解客户信息,追踪贷后现金流得来全不费功夫。可以说阿里金融刚一起步就已经走在了前面。

一、阿里小贷的发展现状

浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司(以下简称浙江阿里小贷)于2010年6月8日正式成立。以此宣布阿里集团旗下的金融业务板块阿里巴巴金融(以下简称阿里金融)正式诞生。紧随其后于2011年6月21日,重庆阿里小贷也宣告成立。

阿里金融目前已经搭建了分别面向阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里云用户的四种不同融资平台,专为100万以下贷款客户服务。截至2012上半年,阿里小贷共投放贷款130亿,自2010年来累计投放280亿,为超过13万家小微企业服务。对致力于微贷业务的中小银行来说,无疑吓出一身冷汗。

新型金融模式的出现是否会带来一场金融界颠覆性的革命,它对传统模式的威胁到底存在于何处。本次调研目要达到预测阿里小贷金融模式未来发展前景并找出优化方案的目的。由于资源有限,我们仅仅抽取其中面向淘宝卖家的融资产品“淘宝贷款”作为研究对象。在了解贷款流程的基础上,进一步了解客户的融资需求以及对淘宝贷款的体验评价,并对比传统商业银行在服务小微企业上的政策差别。我们针对淘宝卖家采取随机发放1000份调查问卷与详细询问四家典型店铺相结合的方式。

本调研小组首先借助http://daikuan.taobao.com/淘宝贷款官方网站提供的贷款教程详细了解整个贷款以及还款过程。以下是我们调查结果:

贷款分为订单贷款和信用贷款。订单贷款基于卖家店铺已发货买家未确认收货的订单金额以及店铺运营情况来进行综合评估给出授信限额。在不延期确认收货的情况下淘宝网作为中间人保留这笔资金帐7天,7天过后如果买家仍未确认收货,资金将自动划拨给卖家,卖方收到货款,系统默认将这部分货款作为还贷款。所以一般情况下7天之内就能还清贷款,除非买家提出退款或延期收货的要求,这种方式在很大程度上防止借款不还。根据我们调查发现大约有71%的用户会提前确认收货,24%会等账款自动划拨,只有5%的买家会申请退款或延期收货。

订单贷款申请金额为1元到100万元,贷款期限为30天,为鼓励还贷,计息方式0.05%/天按日计息。自动还款,手续简单,解决燃眉之急,审查通过后资金即时流入支付宝账户。

在订单贷款的基础上,淘宝贷款推出更加灵活的信用贷款。基于店铺综合经营情况给予授信,在授信额度内可多次支用,随借随还。与订单贷款的不同在于贷款期限最长可达12个月,还款方式为按月付息、到期还本、每月归还固定利息及本金,最重要的是不受当日订单量限制,实用性更高。目前淘宝信用贷款在杭州、长三角、川渝、广东、北京、福建、山东、湖北、辽宁、河北、安徽、湖南、河南、天津、江西、广西已开始运营。

申请条件包括:成功缴纳基础保证金1000元以上(含1000元)人民币,店铺近三个自然月无以下处罚记录:因一般违规行为累计扣分满24分;因严重违规行为累计扣分满12分;投诉成立三次以上(含);能够提供工作室真实照片(照片内含店铺名称)或商品库存照片(库存的截图且需要带旺旺主图);如为新入驻的卖家,还需提供在淘宝网以外的网络平台上的相关经营数据(含其他网站店铺地址、交易额和笔数)。

利用问卷星http://sojump.com/分析从阿里旺旺发出的电子调研问卷,(原始数据连接http://www.sojump.com/report/2183870.aspx)现将调查结果呈现如下:

从表可看出,我们调查对象分布主要集中在心级用户(42.86%)。心级用户属于交易量较少,店铺成立时间较短的店铺。他们数量最庞大,贷款最艰难,多以雇员不超过10人或个人的形式开店,由于传统商业银行放贷渠道不畅通,不差钱但对小微企业信用评估艰难,为了解决风险不对称问题,努力使得其付出与收益相匹配,抵押担保就成了必然。更何况,中小企业自身财务报表不健全,产权管理粗放,不规范运作,道德风险等都使得银行在提供贷款时三思后行。在这点上淘宝贷款发挥它的先天优势能够将少量的交易信息进行存储,分析,挖掘,加工,提纯,将信息的不对称逐渐消除,小到卖几块二手手表的店铺都能从这里获取与其相匹配的贷款。相比之下传统商业银行想要获取他们的真实信息,精确地把握他们的行为踪迹并赢得这批用户是相当困难,甚至是不可能的。

从图1,图2中可看出淘宝贷款在淘宝店铺中的普及程度并不高,28.57%的用户使用过。并且使用过淘宝贷款的店铺申贷金额全部集中在了50万以下,这说明淘宝贷款的受众群体主要是微型企业,他们是当下国民经济不可或缺的依靠力量。具有分布广、类型多、活动强的特点。据新华网数据显示,尽管近些年对小微企业贷款权重持续加大,但最终能够从银行获得贷款的小微企业只占到约1%。阿里金融若能担当好小贷服务的负责人,相信中小微企业贷款难问题将从根本上得到缓解。

在有关淘宝贷款客户体验的调查中(图3,图4)发现了解淘宝贷款流程71.43%(57.14%+14.29%)的店铺中有80%(57.14%÷71.43%)认为操作简单,有60%(42.86%÷71.43%)的用户明确表示对过程很满意。由此我们可以得出淘宝贷款的运行效率高,客户对其反馈较好。为了更进一步了解用户们对淘宝贷款的切身体验我们还对四家店铺进行了详细咨询。   四家店铺中三家认同贷款非常方便,除此外的一家名为“小不点6”的店铺表示身边使用的朋友少所以还在观望和了解阶段。想尝试但对未知风险有担心,如果身边的人试过并给予推荐的话,会义不容辞地加入淘宝贷款的拥趸行列。

利息方面,淘宝贷款的利息按天计算和银行相比偏高,但71.43%的店铺下次遇到融资情况时选择淘宝贷款(如图5),而相对只有14.29%会选择商业银行,原因是银行手续复杂机会成本太高。其中一家名为“西美时尚”的店铺描述到淘宝贷款申请程序在三分钟之内就完成,资金立即到账,解决小额资金问题再方便不过。

阿里小贷的发展得到了用户的认可,大家愿意尝试着接触了解。这对传统商业银行无疑形成了严峻的挑战,因为阿里小贷的操作过程简单,用户满意程度高,银行手续复杂且需要抵押担保。一旦这批潜在客户被激励起来将会是无法想象的盛大状况,这时论客户源与普及度传统商业银行都是无法与之相比拟的。

二、阿里小贷的隐患

新事物带来的威胁足以颠覆整个传统金融模式。阿里巴巴名义上无意与银行“抢蛋糕”但是阿里的金融特性也在不断凸显,是一个看似谦卑实则强悍的竞争对手。

但银行还有两把争取片刻喘息机会的有力保护伞,它们也是阿里金融两个本质的缺陷在将来可能会成为阻碍它发展的最大桎梏。第一是阿里巴巴没有金融牌照,不能吸收储蓄用以发放贷款。不论用户往支付宝中注入了多少资金,不论未确认订单有多庞大,不论这些资金在阿里巴巴账户中躺了多久,法律上都无权将这些钱用于放贷。目前,阿里旗下两家小贷公司注册资本金总和为16亿元,按政策规定,可向银行借贷不超过其注册资本金的50%用以放贷,即阿里金融两家小贷公司可供放贷的资金最多为24亿元。

第二是阿里巴巴的风险控制机制。因为没有抵押,如果不能按期还款怎么办?我们向旺旺小二进行了在线咨询。对不能及时还款的用户他们采取的惩罚措施是将根据拖延期限支付每日万分之五的罚息,同时降低店铺信用和个人信用。对恶意欠款者会曝光欠款商家名单,公布欠款信息等措施。这对于淘宝卖家是硬伤但不是致命伤,和银行相比,淘宝贷款的追债条件显然无力许多,无抵押,无担保。相信一个欠下巨额款项的人他所担心的已经不是信用这么高深的问题,他所关心的只不过是能不能够逃到天涯海北躲避债务。阿里巴巴赔得起一单,赔不起万单,更何况在金融危机期间有担保抵押机制的的投资银行都难以幸免。

阿里金融要在风险控制上出台有力的惩罚机制刻不容缓,不怕一万就怕万一。处理用户信用的连带关系,与银行形成联保联贷,利益共享,风险共担,保证在无法支付贷款的情况下,有其他连带者承担。

三、传统、新型金融模式之间的博弈

大家开始纷纷凑拢,都想在小贷领域分得一杯羹。银行似乎也已经感受到真正的竞争对手的到来。“银行系”生力军低调快行,迅速搭建起自己的互联网后台。陆陆续续,建设银行推出了电商平台“善融商务”,交通银行的“交博汇”也正式运营以及招商银行的“小贷通”等等。但以建设银行的“善融商务”为例通过我们的进一步体验使用以及调查发现建行学着淘宝网开起网店、节日促销特卖、日用品、零食、家电应有尽有,价格不高也不低。拖着重重的身体艰难地蹒跚学步,却仍然只能扮演着一个苦命追赶者的身份。没有一个吸引眼球的特点能说服消费者选择建行而放弃淘宝。创新尝试值得鼓励,只是银行系每一步都走得战战兢兢,细节做得不够好,现有的功能半生不熟,可用但并不享受。

银行有追的资本和赶超的希望,但前提是发挥出银行的优势,提供电商服务不能推出的产品,而不是成天与淘宝、天猫、京东掐架。不明智更无胜算。

对于银行们。罗马不是一天建成,一个成熟的互联网系统需要时间积淀,当人们愿意把自己信息公布在网络才是一个新的开始。银行是中国最有发言权的金融大佬,一旦认真起来谁也不知道能爆发多少能量。商业银行作为企业,有付出与收益的绩效压力,但是竞争到来躲是躲不过去的,与其费力游说监管部门压紧金融牌照,不如让暴风雨来得更猛烈些。银行能够利用自己雄厚的资金与政府的支持在理财产品和信用控制方面做出特色,做出口碑,否则一旦政策对阿里金融模式松绑,银行的苦日子就要到来。

不难看出,阿里金融正率领一批内生崛起的互联网力量,逆袭银行。他们凭借自己的信用富矿,以及交易,付款记录和信用评估自动生成的现成平台,引导着金融行业进入未知领域,不仅有效解决中国金融领域最大问题,而且纠正扭曲的信用定价,由千千万万的老百姓参与到信用评估中来。

金融行业新一轮的洗牌声哗哗作响,如果政策向电商们打开大门,那么不久的将来,金融行业将是电商巨头们主导的时代。4G时代的到来更会加速电子金融时代的脚步,互联网的革命才刚刚开始。

参考文献:

[1]叶檀.马明哲的对手[N].南方都市报,2013年03月03日

[2]陈宇.阿里金融的隐患[J].浙商,2012年10月

[3]谢勋.阿里信贷挑战传统金融模式[J].融资中国杂志,2012年10月

[4]雷全林.如果阿里有银行牌照[J].浙商・金融家,2012年10月

[5]叶檀.银行真正的竞争对手到了[N].解放日报,2012年09月03日

[6]欧阳君山.小微企业融资难的表现原因及对策[N].中华工商时报,2012年06月20日

[7]郁国培.我省小额贷款公司发展现状、问题与对策[J].浙江金融,2009年10月

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/74CF244E39474E24.html

范文五:阿里金融小额贷款的商业模式分析及借鉴

阿里金融小额贷款的商业模式分析及借鉴

所属: 报告言论 日期:2013-07-25 浏览次数:315次

在我国小微企业蓬勃发展的新形势下,融资难仍旧是许多小微企业最大的痛。尽管有民生银行、平安银行等多家机构采取各项服务措施,致力于为小微企业提供更好的融资通道,但是众多小微企业融资难的问题短期内仍旧难以获得根本性的改善。因此,在传统的银行信贷渠道之外向小微企业提供融资服务的小额贷款公司就引起了社会各界的广泛关注。根据央行《2012年三季度小额贷款公司数据统计报告》披露的数据,截至2012年9月末,全国共有小额贷款公司5629家,从业人员62348人,贷款余额5330亿元,前三季度新增贷款1414亿元。在众多小额贷款公司中,最引人注目的要算阿里金融。截至2012年6月,阿里巴巴旗下的阿里金融已累计为12.9万家小微企业融资,贷款总额超过260亿元,平均每家小微企业的融资额达到20.16万元。2012年7月20日,阿里金融单日利息收入超过100万元。阿里金融以创新的发展模式在减缓信息不对称、防范道德风险及降低监督成本方面实现了一定的突破,对商业银行改进小微贷款服务能力和提升小微贷款风险管理水平具有积极的借鉴意义。

一、阿里金融小额贷款的商业模式简述

阿里金融小额贷款是客户无需提供抵押或者担保即可凭借借款人的信用状况从阿里金融获得的一种信用贷款。根据亚历山大o奥斯特瓦尔及伊夫o皮尼厄的商业模式画布理论(2012年),我们可以将阿里金融开展小额贷款业务的商业模式简要分析如下:

可以看出,在商业模式画布上,阿里金融小额贷款业务有明确的客户细分、渠道通路、价值主张。在此基础上,阿里金融通过建立重要的合作关系、开展关键业务、把握核心资源,与客户建立了紧密的客户关系。在这种模式下,阿里金融小额贷款的成本结构与收入来源均较为清

晰,收入能够较好地覆盖其成本。

二、阿里金融小额贷款模式与商业银行小微贷款模式的异同

无论是阿里金融的小额贷款模式还是商业银行的小微贷款模式,都是根据一定的审批条件向小微企业提供融资的服务模式,其服务对象都是市场上的弱势群体——小微企业。

尽管如此,两种贷款模式实际上存在着诸多不同。从本质上说,阿里金融小额贷款模式采用了小额贷款公司的模式。根据银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发〔2008〕23号),“小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司”,“小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金”。也就是说,阿里金融开展的小额贷款业务是一种“只贷不存”的模式,阿里金融不能吸收存款,只能够依靠自有资金发展贷款业务,这与商业银行依靠吸收存款来发放面向小微企业的贷款有本质上的区别。此外,两种模式在客户定位、申请条件、提交资料、放款条件等诸多方面都有区别。

三、阿里金融小额贷款模式的主要特点

伴随着电商平台创建而发展起来的阿里金融小额贷款具有以下两个显著特点:

(一)高度适应了互联网时代的发展新契机

正是由于信息科技的快速发展,电商平台上才得以汇聚海量的商户及海量的交易,而海量的交易所产生的海量信息又能够借助先进的技术进行更深入的挖掘和处理。这种在真实的贸易背景下产生的交易数据比商业银行在线下网点中获取的客户交易数据更及时、更丰富,也因此而更富有吸引力。通常,商业银行更多地掌握着客户的资金流,但较少掌握客户的信息流,更遑论客户的物流信息和商流信息。在这种情况下,商业银行无法有效地把控信贷风险,信息不对称现象显著存在。因此,银行为了规避风险,就必须承担更高的监督成本,导致银行的成本收益比下降。正因为如此,以往商业银行对面向小微企业的融资服务并不热心。但是,阿里金融小额贷款模式的基础是阿里系庞大的电商生态系统,这使得阿里金融能够对申请贷款的商户做深入的分析和了解。阿里金融通过将商户日常交易信息进行整合处理,形成庞大的商户信息数据库,不但包括了商户的商业交易情况,还包括了其商业信誉、现金流动、销售状况等更丰富详尽的情况,这就使得阿里金融可以更方便、更深入地了解小微企业的经营状况,能够对海量中小商户的信息有着全面周详的把握,从而使借款方与放款方信息不对称的状况得到改善,并从源头上更好地把控了风险。可以说,正是阿里巴巴B2B业务平台、淘宝平台、天猫平台等3个强有力的电商平台,以及海量的客户信息数据和先进的互联网技术,才使得独特的阿里金融小额贷款模式得以存在。

(二)阿里金融充分利用利基战略并在互联网融资这个专业市场获得成功

显然,阿里金融开展小额贷款业务的确堪称找准了利基市场。利基市场(Niche market)理论认为:在市场上,存在着一些高度专门化的需求市场。菲利普o科特勒曾在其《营销管理》一书中指出:利基是一个小市场并且它的需要没有被服务好,或者仍旧有获取利益的基础。他认为,在一个竞争性市场中,总会存在一定数量的市场利基者,它们的战略与该市场中的领先者、追随者有所不同。市场利基者要通过市场细分、再细分,选择一个未被服务好的利基市场进行营销,然后再在利基中做大市场。

显然,对阿里金融而言,对参与电商交易的小微企业提供融资服务的市场就是一个利基市场。在小微企业贷款领域,商业银行往往因为小微企业贷款金额小、成本高而不愿涉及,但阿里金融则利用其对客户在互联网上交易信息的深度把握,有效占领了这个独特的市场。根据媒体

报道,2012上半年,阿里金融累计放款130亿元,共计170万笔,日均贷款近万笔,平均每笔贷款的金额仅为7000元。如此迅捷的贷款审核和发放速度,是传统商业银行依据现有业务流程和风险控制方式很难实现的。因此,阿里金融获得了一块独特的领地,并不断耕耘开拓,获得了商业银行不曾料到的成效。

(三)在减缓信息不对称、防范道德风险、降低监督成本等方面均实现了一定的突破

阿里金融通过了解申请者完整的网上交易信息、订单情况、信用评价等多项信息,多维度地对申请者进行评估,由于决策信息较为充分,借贷双方的信息透明度显著增强,放款者与借款者之间信息不对称的传统格局被打破,阿里金融从贷款之初就掌握了主动,能够较好地从源头把控业务风险。

由于对平台商户可以采用对网络店铺或者账号进行关停的处罚措施,阿里金融大大抬高了申请者违约的成本,从而将道德风险爆发的概率大大降低。

阿里金融在整个贷款流程中大量采用先进的IT技术代替传统的人工服务,通过IT技术建立模型并对客户的交易信息、信用状况、资金流向等大量而详尽的数据进行深入分析,很大程度上取代了面对面的人工核实方式。这种通过技术进步替代银行高企的风险管理人力成本的做法,不但能够降低贷款的风险,加快放款的进程,而且使阿里金融的监督成本快速降低。

四、阿里金融小额贷款模式的局限性及潜在问题

(一)发展模式难以复制

阿里金融小额贷款模式是一种将庞大的电商平台运营管理、庞大的网络商户群体、先进的技术风控体系作为核心竞争力的贷款模式,它的发展高度依赖阿里巴巴电商平台、淘宝及天猫电商平台以及支付宝账户体系等构建的一整套完整的生态系统,无论是对于平台的系统建设与运营维护,还是对海量商户的日常管理,其难度都很大,足以构成一道高高的进入壁垒。换句话说,这种模式难以在其他领域大规模复制,包括银行在内的其他机构都难以采用这种基于互联网的融资模式来推进小微企业融资业务的发展。实际上,中国的小微企业数量众多,对于融资的需求

往往处于饥渴状态,仅仅依靠阿里金融小额贷款模式,远远不能够解决众多小微企业的融资难问题。

(二)合规存在隐忧

阿里金融小额贷款业务在树立了创新标杆的同时,也存在一定的合规隐忧。根据银监会于2008年5月颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》第五条的规定,小额贷款公司只能在本省(区、市)的县域范围内开展组建小额贷款公司试点。《浙江省小额贷款公司试点暂行管理办法》也在第四章第25条明确指出,小额贷款公司不得跨区域经营业务。但阿里金融的实际业务发展状况却与这些监管规定相悖,表现在:阿里金融的淘宝和天猫的贷款商户广泛分布在全国各地,其B2B小额贷款客户也包括了工商注册地在上海、浙江省(除温州)、江苏省的会员或供应商会员。

(三)存在信贷违约带来的资金压力

阿里金融的核心竞争力在于客户信息、电商平台、IT技术等,它本身对于客户的资产并不掌握,而它所发放的贷款则主要以信用贷款为主,缺乏抵押物、质押物的保障,因此,一旦发生信贷违约风险,则阿里金融所面临的压力将是巨大的。

五、阿里金融小额贷款模式对商业银行的借鉴意义

阿里金融小额贷款模式具有相当的独特性,竞争优势显著,不易被他人超越,该种商业模式对商业银行提升小微企业融资服务水平具有很强的借鉴意义。

第一,必须高度关注对小微企业的服务。在小微企业蓬勃发展、金融脱媒现象日益严峻、利率市场化已成为大势所趋、非银行金融机构不断挤压银行领地、互联网技术日益发展并与金融创新紧密结合等新情况层出不穷的时代,商业银行不能对小微企业采取不理不睬的态度,而应当认真关注、深入研究这个特殊群体的特殊需求,不断创新传统商业银行的融资模式,为小微企业发展注入新的活力,同时,也为商业银行未来的发展开拓新的利润空间。

第二,要探索适应互联网形态的融资模式。在互联网时代,各行各业的业态和组织结构都在发生新的变化。可以预见,商业银行将线上的网络融资与线下的传统融资方式进行有机结合已经势在必行。为此,商业银行应当积极探索符合互联网金融业务特点的小微企业融资模式,随

时利用互联网加强对小微企业的了解,提升自身对网络融资业务风险的把控能力和对小微企业“快速、小额、频繁”的融资业务的服务能力。中国建设银行在2012年6月推出善融商务平台,交通银行在2012年10月推出交博汇电商平台,这些都可以看作是传统商业银行在探索互联网融资方面所采取的新举措,其成效值得人们期许。

第三,要探索适应互联网形态的风险控制措施。信息科技的发展为商业银行的信贷风险控制提供了更有力的工具,商业银行应当积极探索如何利用更先进的技术、更丰富的数据、更有效的大数据处理方式,有效补充当前传统的信贷风险控制工具和模式,从而不断降低信贷市场上显著存在的信息不对称现象,从源头上抓好风险控制,并通过数据监控方式来完善贷中检查和贷后管理工作,有效降低监督成本和代理成本。

作者: 赵平莉

来源: 《深圳金融》

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/4AA91483747D9C67.html

范文六:关于阿里巴巴小额贷款证券化的初步分析

关于阿里巴巴小额贷款证券化的初步分析

一. 阿里巴巴公司介绍

浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司(以下称“阿里小贷”)成立于2010年6月8日,公司注册资本16亿元。

依托阿里巴巴集团的淘宝网和B2B平台,阿里小贷经营对注册商户、个人等提供金额50万元以下的小额贷款。经监管部门批准,阿里小贷从2011年 2月14 日起可以开展跨省试运营,阿里小贷因此成为全国目前唯一一家可以跨省放贷的小额贷款公司。

二. 经营及资产介绍

阿里小贷贷款投放通过支付宝进行,针对的客户对象为阿里巴巴集团旗下的淘宝网卖家和B2B商户,贷款类型主要分为订单贷款和信用贷款,其中订单贷款为淘宝网卖家发出商品、买方已通过支付宝支付货款但未确认收货,为满足卖家及时收回货款提高资金周转的需求向卖家发放的贷款,待买家确认收货后,阿里巴巴支付宝收到的货款即作为贷款本息偿还给阿里小贷;信用贷款为直接向淘宝卖家或B2B商户发放的信用贷款,其信用水平的判断以分析卖家或商户在淘宝网或B2B平台的持续经营情况、信用记录、服务质量等指标为主,以人行、公安等的征信系统为辅,同时结合单笔金额小、卖家和商户违约成本高(放弃经营多年积累起来的网络渠道和口碑)等特点确保贷款本息按时足额偿还。

自开展业务以来,公司已累计发放金额在几十至几十万元(最高不超过50万元)之间不等的小额贷款合计280余亿元,目前存量20余亿元,坏账率约0.73%,很好地利用了阿里巴巴旗下淘宝网和B2B收集的信息对潜在贷款客户的甄别能力,实现了风险可控前提下的良好业绩。

结合阿里小贷经营贷款的渠道和客户的特点,其发放的小额贷款具有如下特点:

1. 借款方以自然人为主,单笔金额较小,平均贷款余额约4~5万元

因发放贷款成本低,单笔贷款最小金额数十元依然可行。整体看,阿里小贷发放贷款平均金额约4~5万元。

2. 贷款期限一般较短,周转快

短则若干天(如订单贷款,自卖方寄出货物至买方确认收货),长则3个月左右。在2年的时间内,阿里小贷已发放贷款约280亿元,按20亿元敞口算,已周转14次,即相当于贷款平均期限约在1.7个月左右。

3. 利率适中,一般集中在18%~21%之间,部分促销贷款利率在15%左右

因期限短,实际利息金额一般都非常小,借款人对利率等变化并不是很敏感。目前,阿里小贷已从约600万淘宝卖家和100万B2B商户中遴选了约20万家作为首批潜在客户,并针对其中的12~13万家发放了贷款。

目前,囿于资本金16亿元以及不能从银行取得超过资本金50%以上借款的限制,同时阿里巴巴集团今年从雅虎回购淘宝网股权以及B2B从香港股市私有化退市,从国开行、境外银团、中投公司等总共取得了约40亿美元的注资或借款,给公司其余业务投资带来压力,因此阿里小贷希望采用私募方式一方面将其持有的存量贷款转出、实现出表,加快周转,另一方面也希望外部资金利用其客户甄别系统直接参与小贷业务,阿里小贷作为管理人介入,由此迅速做大公司小贷业务规模。

三. 初步方案

初步考虑首先以阿里小贷的存量贷款为交易标底,用信托和其他SPV架构收购阿里小贷持有的贷款,并在贷款到期后用到期资金循环购买阿里小贷。产品则采用结构化分层方式,通过杠杆放大次级收益率、同时保障优先级投资者安全。交易结构如下:

因信托此前接到银监会口头通知,严禁与小额贷款公司合作,但并未下文明示停止,存在沟通的空间。以信托作为SPV最优(阿里小贷有一定公关能力,从其获得全国范围内放贷的资格即可得知)。

四. 我司投资机会

若设计分层结构,假设资产池加权平均收益率为16%(扣除资金时间损耗以及阿里小贷收取的管理费、银行收取的托管费等之后的结果),不考虑复利的影响,信托收费为2%,则各种违约率及优先级、中间级合计比重及其加权利率情形下的次级收益率水平如下,假设违约会造成全额的本金和利息损失。

违约率维持在0.73%水平下:

假设违约率为1.5%,则:

假设违约率为3%,则:

假设违约率为5%,则:

整体看,杠杆对次级收益率的影响非常大,违约率也会严重削弱次级的收益率。鉴于此,优先级应至少发到85%或90%以上,并以违约率作为监控指标,若出现违约率超过1.5%(或设定其他临界值),则循环购买停止,收回到期投资,以避免产生更大的损失。

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/865014D61ADDE037.html

范文七:阿里金融业务扩张方向由小额贷款转向担保业

阿里金融业务扩张方向由小额贷款转向担保业 2013-02-02 08:38:33 来源: 中国经营报(北京) 小贷还是担保?在阿里巴巴的金融版图上,扩张方向走到了十字路口。

近日,有接近阿里巴巴高层的消息人士向《中国经营报》记者独家透露,在马云2013年的战略里,阿里金融将转型,扩张的重点方向从一向被外界看好的阿里小贷,转向担保业。 “2013年马云要在全国设7个金融中心,以担保为主,小贷陆续退出,在未来5年之内要申办自己的银行。”上述消息人士指出,“阿里金融不一定退出小贷,但它不再扩张了,转向担保业扩展。”

不再主攻小贷市场?

阿里小贷的“浙江+江苏+上海”模式,被广东业界视为“违规”,至少是借着“网络贷款”打了个“擦边球”。

与此消息相关,记者从广东业内人士处获息,马云2012年曾想在广州设立一家阿里小贷,注册资金3个亿,并向当地金融办要求可以全省经营。放贷对象主要是淘宝和阿里巴巴的卖家。但“目前计划并无进展,已停摆”。

回顾以往,马云的小贷金融梦持续了多年。2007年6月,阿里巴巴正式与中国建设银行、中国工商银行在中小企业融资领域展开战略合作,命名为“阿里贷款”。

2009年后,“阿里贷款”从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团,负责集团旗下所有子公司平台的融资业务,此后更名为“阿里巴巴金融”(以下简称“阿里金融”)。 此后,马云一度加快了步伐。2010年6月,浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司(以下简称“浙江阿里小贷”)正式成立,贷款金额上限为50万元;2011年6月,继浙江之后,马云又到重庆设立了第二家阿里小贷。

事实上,在阿里小贷成立之初,业内曾怀疑过这个电商大鳄的金融能力,然而浙江和重庆的阿里小贷以16亿元的注册资金,交出了一份不错的答卷:截至2012年6月末,阿里金融已累计为超过12.9万家小微企业提供融资服务,贷款总额超过260亿元。

而在2012年7月20日,阿里金融已经实现单日利息收入100万元——这意味着,如果这一势头持续一年,阿里金融的利息收入将达到惊人的3.65亿元。并且在全部都是信用贷款的情况下,阿里小贷不良率仅为0.9%。正因如此,阿里小贷被业内誉为“最赚钱的小贷公司”。

“阿里小贷年化贷款利率大致达到17%~18%,坏账率低于1%,毛利率在15%左右,扣除资金成本、人力成本,目前收益还不错。”中国电子商务研究中心研究员冯林告诉记者。

冯林指出,阿里小贷通过网上的数据规模足以形成一套针对其网上企业的“征信系统”,能把手续和审批流程压缩得非常短,非常便利地放贷。“从赚钱的角度来看,它没有必要退出小贷。”

然而,换一个角度来看,小贷公司的发展却一直受制于政策和法规的限制。

“小贷核心问题是很容易触红线,一条是资本金的红线,一条是跨地区监管的红线。”一位广东小贷业内人士指出。

上述广东小贷业内人士所指的问题,正是阿里小贷发展的瓶颈。以跨区经营的问题来说,以广州为例,广州最早成立的15家小贷公司,只能在所属区域内经营,如天河区的小贷公司只允许在天河区放贷;海珠区的小贷公司只允许在海珠区放贷。直到2012年年初广州金融街成立,入驻金融街的10家广州的小贷公司才获得了全市放贷的默许。然而,至今广州所有的小贷公司都未能升级至“全省经营”。

对小贷经营地域限制问题,据中国小额信贷联盟秘书长白澄宇介绍,不能跨省经营主要是因为小贷公司的审批和监管都是当地金融办,无法跨省监督,而各省内是否能跨省经营则由当地的政策决定。

但马云的浙江阿里小贷获得了政策的突破,它可在全省,甚至于到江苏、上海放贷。因而去年底马云到广州试图再次突破政策壁垒,阿里小贷要求“在广东全省经营”,当时曾震动了广东业界。

事实上,阿里小贷的“浙江+江苏+上海”模式,被广东业界视为“违规”,至少是借着“网络贷款”打了个“擦边球”。如果阿里小贷突破获得广东全省经营,将直接冲击当地金融办现有经营地域限制的条规,以及目前当地小贷业和担保业的公平竞争环境。广州目前已运营的小贷公司有20多家,各家背景实力都很雄厚:越秀集团、广州建筑集团、美的集团、立白集团„„但要在广州从众多实力对手中脱颖而出,成为当地小贷政策唯一的突破者,谈何容易。

“扩张阿里小贷,马云需要到每个地方要政策,他要得很辛苦。”上述业内人士指出。 此外,小贷公司的资金杠杆率很低,只有1∶0.5。按照规定,小贷公司只能用自有的注册资本金,以及从金融机构获得最高不超过注册资本金50%的资金放贷。比如,一家小贷公司注册资金为2亿元,它只能从银行获得1亿元融资,所以它只能拿3亿元放贷。“3亿元资金,两个月就放完了,剩下的时间,大家就只能在办公室里喝茶聊天。”某小贷公司的总经理不无戏谑地说。同样的,资金红线也让阿里小贷的发展规模受限。

“在种种政策壁垒下,马云不想再主攻小贷。”前述消息人士指出。

撬动杠杆转攻担保

融资性担保公司的资金杠杆率可以扩大到10倍。例如,1亿元的注册资本金,可以最高从银行获得最高10亿元的放贷。一般融资性担保公司的保费为2%~3%,资金杠杆放大10倍后,收益率可达到20%~30%。无疑利润率很高。

与阿里小贷相比,成立融资性担保公司,就避开了这些问题。

首先,担保公司没有地域性的政策限制,在广州落地,可以在广东全省经营。它可以进行担保集团授信,全省放贷。

此外,融资性担保公司的资金杠杆率可以扩大到10倍。例如,1亿元的注册资本金,可以从银行获得最高10亿元的放贷。冯林指出,一般融资性担保公司的保费为2%~3%,资金杠杆放大10倍后,收益率可达到20%~30%。无疑利润点很高。

而消息人士指出,马云的网商获得了杭州多家银行共300亿元的综合授信。阿里担保若参与其中,收益无疑相当可观。

而冯林认为,电商做担保业务,是希望进行一个突破,从原有的“会费+广告”的模式上做创新。事实上,电商都希望从信息服务向交易服务过渡,“但做交易服务,如果没有融资服务做扶持,你的交易服务就没有吸引力。”因此,冯林认为,对阿里巴巴或其他电商来说,担保业务的吸引力,赢利只是其中一点,它们更多的是希望能打开线上交易和线上支付的模式,通过这种模式在未来才可能延伸出更多的利润点,所以现阶段电商需要银行来配套做融资服务,而银行为了规避贷款风险,肯定会要求电商做融资担保,所以电商要发展担保业务。

对于阿里进军担保行业的意图,马云曾说过一句话让业界印象深刻,“中国有4200万家中小企业,其中92.08%企业需要贷款,也就是说,中国有超过3800万家企业需要贷款。这当中,又有69.73%的企业因为不能提供抵押物而从来没有机会获贷。”

记者注意到,马云向担保业扩张的第一个样本在重庆。

2012年年底,经重庆市外经委确认的消息指出,马云旗下的3家公司——阿里巴巴、淘宝、浙江融信网络技术有限公司三方联合,在重庆市合资设立一家名为“商诚”的融资担保有限公司。

坊间传言,“商诚”担保公司注册资本3亿元,其中,阿里巴巴公司出资2.1亿元人民币,占注册资本的70%;淘宝公司以现金出资6000万元人民币,占注册资本的20%;融信公司以现金出资3000万元人民币,占注册资本的10%。

这是阿里巴巴首次成立担保公司,至今“商诚”担保公司尚未正式露面,尚无从了解其运营模式。

而2012年马云有意在广州设立阿里小贷的同时,也同时向广州金融办提出设立一家融资性担保公司,广东业内套用“阿里小贷”的称呼,称这家尚在意向中的担保公司为“阿里担保”。“在广州设阿里担保的事已提到议事日程。”近日上述广东业内人士告诉记者。

据坊间传言,阿里担保计划在广州落地,注册资金3个亿,与阿里小贷相同,要求“全省经营”,并享受15%优惠税率(一般企业所得税为25%)。此外,要求广州市政府支持,让广州商业银行、广州农商行等市属金融机构给阿里担保的项目授信。

如果阿里担保公司计划在广州落地,业务主要是网上担保,如给阿里巴巴的进出口贸易商做贷款担保。

“阿里担保计划注册地在广州,控制中心在杭州。他们不派人过来,广州公司就是没人的。”广东业内人士说,这是让广州金融办最难接受的,“连个办公室接电话的人都没有。”

不过,当记者向阿里金融求证马云是否已在重庆设立“商诚”担保公司一事时,其官方回应“不清楚”。而对马云欲在广州成立小贷公司和担保公司一事,官方表示不予回应,对阿里金融是否会退出小贷,转攻担保,回应称“没听说过”。

而对于阿里金融的发展,冯林认为,阿里小贷与阿里担保不同,阿里小贷主要是针对淘宝的店主,以及天猫上的一部分小店主的融资服务,一般低于30万元,甚至是几万元的

单笔贷款额度,如果坏账率不高,这块小贷业务还应该会持续下去。而阿里担保,更多的是针对一些在天猫或阿里巴巴上交易的会员客户,他们需要上百万元甚至上千万元的贷款,不是阿里小贷能够满足的,所以需要借助银行的力量。冯林认为两个业务并不矛盾。

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/85A99E12F2F6CEE0.html

范文八:阿里金融业务扩张方向由小额贷款转向担保业

阿里金融业务扩张方向由小额贷款转向担保业 小贷还是担保?在阿里巴巴的金融版图上,扩张方向走到了十字路口。

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近日,有接近阿里巴巴高层的消息人士向《中国经营报》记者独家透露,在马云2013年的战略里,阿里金融将转型,扩张的重点方向从一向被外界看好的阿里小贷,转向担保业。 “2013年马云要在全国设7个金融中心,以担保为主,小贷陆续退出,在未来5年之内要申办自己的银行。”上述消息人士指出,“阿里金融不一定退出小贷,但它不再扩张了,转向担保业扩展。”

不再主攻小贷市场?

阿里小贷的“浙江+江苏+上海”模式,被广东业界视为“违规”,至少是借着“网络贷款”打了个“擦边球”。

与此消息相关,记者从广东业内人士处获息,马云2012年曾想在广州设立一家阿里小贷,注册资金3个亿,并向当地金融办要求可以全省经营。放贷对象主要是淘宝和阿里巴巴的卖家。但“目前计划并无进展,已停摆”。

回顾以往,马云的小贷金融梦持续了多年。2007年6月,阿里巴巴正式与中国建设银行、中国工商银行在中小企业融资领域展开战略合作,命名为“阿里贷款”。

2009年后,“阿里贷款”从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团,负责集团旗下所有子公司平台的融资业务,此后更名为“阿里巴巴金融”(以下简称“阿里金融”)。

此后,马云一度加快了步伐。2010年6月,浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司(以下简称“浙江阿里小贷”)正式成立,贷款金额上限为50万元;2011年6月,继浙江之后,马云又到重庆设立了第二家阿里小贷。

事实上,在阿里小贷成立之初,业内曾怀疑过这个电商大鳄的金融能力,然而浙江和重庆的阿里小贷以16亿元的注册资金,交出了一份不错的答卷:截至2012年6月末,阿里金融已累计为超过12.9万家小微企业提供融资服务,贷款总额超过260亿元。

而在2012年7月20日,阿里金融已经实现单日利息收入100万元——这意味着,如果这一势头持续一年,阿里金融的利息收入将达到惊人的3.65亿元。并且在全部都是信用贷款的情况下,阿里小贷不良率仅为0.9%。正因如此,阿里小贷被业内誉为“最赚钱的小贷公司”。

“阿里小贷年化贷款利率大致达到17%~18%,坏账率低于1%,毛利率在15%左右,扣除资金成本、人力成本,目前收益还不错。”中国电子商务研究中心研究员冯林告诉记者。

冯林指出,阿里小贷通过网上的数据规模足以形成一套针对其网上企业的“征信系统”,能把手续和审批流程压缩得非常短,非常便利地放贷。“从赚钱的角度来看,它没有必要退出小贷。”

然而,换一个角度来看,小贷公司的发展却一直受制于政策和法规的限制。

“小贷核心问题是很容易触红线,一条是资本金的红线,一条是跨地区监管的红线。”一位广东小贷业内人士指出。

上述广东小贷业内人士所指的问题,正是阿里小贷发展的瓶颈。以跨区经营的问题来说,以广州为例,广州最早成立的15家小贷公司,只能在所属区域内经营,如天河区的小贷公司只允许在天河区放贷;海珠区的小贷公司只允许在海珠区放贷。直到2012年年初广州金融街成立,入驻金融街的10家广州的小贷公司才获得了全市放贷的默许。然而,至今广州所有的小贷公司都未能升级至“全省经营”。

对小贷经营地域限制问题,据中国小额信贷联盟秘书长白澄宇介绍,不能跨省经营主要是因为小贷公司的审批和监管都是当地金融办,无法跨省监督,而各省内是否能跨省经营则由当地的政策决定。

但马云的浙江阿里小贷获得了政策的突破,它可在全省,甚至于到江苏、上海放贷。因而去年底马云到广州试图再次突破政策壁垒,阿里小贷要求“在广东全省经营”,当时曾震动了广东业界。

事实上,阿里小贷的“浙江+江苏+上海”模式,被广东业界视为“违规”,至少是借着“网络贷款”打了个“擦边球”。如果阿里小贷突破获得广东全省经营,将直接冲击当地金融办现有经营地域限制的条规,以及目前当地小贷业和担保业的公平竞争环境。广州目前已运营的小贷公司有20多家,各家背景实力都很雄厚:越秀集团、广州建筑集团、美的集团、立白集团……但要在广州从众多实力对手中脱颖而出,成为当地小贷政策唯一的突破者,谈何容易。

“扩张阿里小贷,马云需要到每个地方要政策,他要得很辛苦。”上述业内人士指出。 此外,小贷公司的资金杠杆率很低,只有1∶0.5。按照规定,小贷公司只能用自有的注册资本金,以及从金融机构获得最高不超过注册资本金50%的资金放贷。比如,一家小贷公司注册资金为2亿元,它只能从银行获得1亿元融资,所以它只能拿3亿元放贷。“3亿元资金,两个月就放完了,剩下的时间,大家就只能在办公室里喝茶聊天。”某小贷公司的总经理不无戏谑地说。同样的,资金红线也让阿里小贷的发展规模受限。

“在种种政策壁垒下,马云不想再主攻小贷。”前述消息人士指出。

撬动杠杆转攻担保

融资性担保公司的资金杠杆率可以扩大到10倍。例如,1亿元的注册资本金,可以最高从银行获得最高10亿元的放贷。一般融资性担保公司的保费为2%~3%,资金杠杆放大10倍后,收益率可达到20%~30%。无疑利润率很高。

与阿里小贷相比,成立融资性担保公司,就避开了这些问题。

首先,担保公司没有地域性的政策限制,在广州落地,可以在广东全省经营。它可以进行担保集团授信,全省放贷。

此外,融资性担保公司的资金杠杆率可以扩大到10倍。例如,1亿元的注册资本金,可以从银行获得最高10亿元的放贷。冯林指出,一般融资性担保公司的保费为2%~3%,资金杠杆放大10倍后,收益率可达到20%~30%。无疑利润点很高。

而消息人士指出,马云的网商获得了杭州多家银行共300亿元的综合授信。阿里担保若参与其中,收益无疑相当可观。

而冯林认为,电商做担保业务,是希望进行一个突破,从原有的“会费+广告”的模式上做创新。事实上,电商都希望从信息服务向交易服务过渡,“但做交易服务,如果没有融资服务做扶持,你的交易服务就没有吸引力。”因此,冯林认为,对阿里巴巴或其他电商来说,担保业务的吸引力,赢利只是其中一点,它们更多的是希望能打开线上交易和线上支付的模式,通过这种模式在未来才可能延伸出更多的利润点,所以现阶段电商需要银行来配套做融资服务,而银行为了规避贷款风险,肯定会要求电商做融资担保,所以电商要发展担保业务。 对于阿里进军担保行业的意图,马云曾说过一句话让业界印象深刻,“中国有4200万家中小企业,其中92.08%企业需要贷款,也就是说,中国有超过3800万家企业需要贷款。这当中,又有69.73%的企业因为不能提供抵押物而从来没有机会获贷。”

记者注意到,马云向担保业扩张的第一个样本在重庆。

2012年年底,经重庆市外经委确认的消息指出,马云旗下的3家公司——阿里巴巴、淘宝、浙江融信网络技术有限公司三方联合,在重庆市合资设立一家名为“商诚”的融资担保有限公司。

坊间传言,“商诚”担保公司注册资本3亿元,其中,阿里巴巴公司出资2.1亿元人民币,占注册资本的70%;淘宝公司以现金出资6000万元人民币,占注册资本的20%;融信公司以现金出资3000万元人民币,占注册资本的10%。

这是阿里巴巴首次成立担保公司,至今“商诚”担保公司尚未正式露面,尚无从了解其运营模式。

而2012年马云有意在广州设立阿里小贷的同时,也同时向广州金融办提出设立一家融资性担保公司,广东业内套用“阿里小贷”的称呼,称这家尚在意向中的担保公司为“阿里担保”。“在广州设阿里担保的事已提到议事日程。”近日上述广东业内人士告诉记者。

据坊间传言,阿里担保计划在广州落地,注册资金3个亿,与阿里小贷相同,要求“全省经营”,并享受15%优惠税率(一般企业所得税为25%)。此外,要求广州市政府支持,让广州商业银行、广州农商行等市属金融机构给阿里担保的项目授信。

如果阿里担保公司计划在广州落地,业务主要是网上担保,如给阿里巴巴的进出口贸易商做贷款担保。

“阿里担保计划注册地在广州,控制中心在杭州。他们不派人过来,广州公司就是没人的。”广东业内人士说,这是让广州金融办最难接受的,“连个办公室接电话的人都没有。” 不过,当记者向阿里金融求证马云是否已在重庆设立“商诚”担保公司一事时,其官方回应“不清楚”。而对马云欲在广州成立小贷公司和担保公司一事,官方表示不予回应,对阿里金融是否会退出小贷,转攻担保,回应称“没听说过”。

而对于阿里金融的发展,冯林认为,阿里小贷与阿里担保不同,阿里小贷主要是针对淘宝的店主,以及天猫上的一部分小店主的融资服务,一般低于30万元,甚至是几万元的单笔贷款额度,如果坏账率不高,这块小贷业务还应该会持续下去。而阿里担保,更多的是针对一些在天猫或阿里巴巴上交易的会员客户,他们需要上百万元甚至上千万元的贷款,不是阿里小贷能够满足的,所以需要借助银行的力量。冯林认为两个业务并不矛盾。

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/4C7789B62E575597.html

范文九:阿里金融小额贷款模式存在的问题及对策研究

摘要:近年来,随着互联网金融的发展,阿里金融小额贷款模式逐渐得到人们的关注。阿里金融利用自身平台的小微贷款技术,以电子商务的行为数据为信用数据推出了信用贷款和订单贷款,解决了很多小微企业和个人创业者融资难的问题。阿里小贷在发展中有效资金来源不足、风险控制较为薄弱、金融监管存在漏洞三方面的问题,解决对策是:扩大有效资金来源;提高风险控制能力;完善金融监管体系。

关键词:阿里金融;小额贷款模式;资金来源;风险控制

中图分类号:F830.9 文献标识码:A

文章编号:1005-913X(2015)08-0184-02

一、阿里金融小额贷款业务发展现状

阿里金融是阿里巴巴集团的独立事业部门,主要为阿里巴巴B2B平台、淘宝、天猫等电商平台上的小微企业、个人创业者提供方便、快捷的小额贷款等金融服务。小额贷款是阿里金融的重要组成部分,阿里金融顺利运行的基础是借助“诚信通信用数据库”建立的网商良好的交易信用。目前,阿里小贷已经推出信用贷款、订单贷款、聚划算及天猫运营专项贷款、物流贷款等贷款产品,其中最为常用的是订单贷款和信用贷款。阿里小贷贷款模式都是在线操作,其贷款客户不需要提交任何担保或抵押。截至2014年,阿里小贷客户累计数突破了80万家,发放贷款累计突破2100亿元;客户平均贷款余额不到4万元,客户平均授信大概13万元,不良贷款率在1%以下,低于一般商业银行的平均水平。

二、阿里金融小额贷款模式存在的问题

(一)有效资金来源不足

阿里小贷作为小额贷款公司,不得向公司内外筹集资金或以任何方式吸收低利率的公众存款,这一规定使阿里小贷公司正常的获取资金渠道和成本受到了限制,以至于其后续营运资金不足,进而限制了阿里小贷的健康稳定发展。另外,根据政策对阿里小贷公司定位为工商企业,阿里小贷公司办理业务只能利用自有资金,贷款有效资金来源问题成为其发展的桎梏。阿里金融虽然拿到了第三方支付牌照,阿里旗下的支付宝沉积了很多闲散资金,但是据有关监管方的规定,第三方支付机构需要凭借一家商业银行来托管其备付金。因此,目前阿里金融小额贷款公司无法利用支付宝积淀的客户资金。

(二)风险控制较为薄弱

阿里金融小额贷款风险控制的重点主要是数据的整合、模型的构建和定量的分析,它通过将自身平台上的客户交易数据整合处理,利用该信用评价模型算出借款人的违约可能性的概率,依据此来作为阿里小贷放贷的标准。由于阿里小贷的平台目前主要是以其电商业务有关的交易数据作为依据,数据维护程度单一,有效性不足,很难真正保证所提供的交易数据及外部数据的真实性可靠性。而数据的可靠性和有效性会直接影响到小额贷款的质量。另外,由于阿里小贷目前无法从我国征信体系中直接获取目标客户资料,只能以网络信用为主要放贷标准,缺少硬性约束,阿里小贷不能全面考核贷款人的经营环境和地理位置,违约的可能性还是存在的。

(三)金融监管存在漏洞

阿里小贷公司有别于传统的小额贷款公司,主要通过网络审批发放贷款,使其身份特殊,定位模糊。首先,2008年监管当局出台了《小额贷款公司试点指导意见》,该意见虽承认了小额贷款公司的法人身份,但是仍没有将金融机构的身份赋予小贷公司,而被定位为工商企业,由于工商部门并不熟悉金融业的业务流程和管理要求,所以对其日常监管又无能为力,最终导致其金融监管方面复杂、模糊。而且,我国目前是市场经济改革的关键时期金融改革、利率市场化循序渐进,对于阿里金融小额贷款这样近年来新兴的互联网金融模式的机构缺乏监管经验,在我国的法律体系中缺乏一套法律法规来界定它的法律归属。

三、阿里金融小额贷款模式发展对策

(一)扩大有效资金来源

1.加强金融机构合作。首先,阿里小额贷款公司可以采取联合放贷的方式与银行业金融机构合作,来满足优质客户的资金需求。阿里小贷可以把小微企业客户推荐给银行业金融机构,交易三方约定由银行业金融机构和阿里小贷公司先后向借款人放贷,银行业金融机构是第一阶段的债权人,获得期间利息,阿里小贷公司是第二阶段的债权人,获取期间费用。阿里小贷携手银行业金融机构共同创建风险模型,通过大数据分析,发掘平台上企业的信用,依此来授信表现好的企业,无需担保、无需抵押的纯信用贷款由银行发放。其次,可以适当引入联保贷款,收益抵押贷款等小额贷款产品;同时也可以发展个人理财、信息咨询等中间业务模式,阿里小贷公司只提供信用管理专业服务,从中收取一定的咨询服务费用。

2.加强业务创新力度。首先,阿里小贷可以凭借自己丰富的管理经验向新从业的小额贷款公司提供信用管理咨询服务。利用自身的经验帮助他们定位目标市场和贷款客户,同时凭借自身较为完善的风控机制帮助他们控制信贷业务的风险,通过这些信用管理咨询服务从中收取一定的咨询服务费用。其次,阿里小贷应不断提高自身实力,为广大农户提供更加便利,更加优惠,更加广泛的金融服务,满足“三农”发展多样化的所需资金,也可充分发挥金融服务业支持社会主义新农村建设的积极作用。最后,从战略高度出发,加快建设金融基础设施的步伐,提高阿里小贷的金融服务业信息化程度,完善开办中间业务所需的硬件设施,同时有组织地开发出新的软件系统来适应阿里小贷创新业务发展的需要。

3.开发资产证券化产品。首先,阿里小贷可以以小额贷款收益权凭证(或资产支持证券)的形式在交易所上市交易。它的凭证是经过有关部门批准由阿里小贷公司发行的,由交易所认可的AA级担保公司担保、在交易所上市交易的债权类投资产品,到期还本付息。其次,发行人可发行收益权凭证(或资产支持证券)获得资金,同时按发行标准整理打包小额贷款资金,保证资金的可靠性、合法性和有效性,接受相关机构的调查和核心资产的日常管理,以及对借款人的还款催收等。最后,担保人可对发行人拟发行的资产证券化产品进行复查,同时应该对收益权凭证(或资产支持证券)到期兑现提供担保,在到期兑现出现异常时进行代理偿还,发生代理偿还时向发行人追求偿还。   (二)提高风险控制能力

1.构建风险评估体系。阿里小贷构建风险评估体系,可以通过参考大银行的做法,再将其根据阿里金融小额贷款公司自身的特点,进行适当的个性化,采取定性与定量结合的方式。首先,阿里金融小额贷款可以通过阿里巴巴、淘宝和支付宝平台所形成的基本数据,通过交易数据与财务数据相拟合,可以方便地对平台上的贷款对象如小微企业进行风险评估。其次,对于阿里金融小额贷款两种主要的贷款模式订单贷款和信用贷款,将申请贷款的企业的信用评估分开进行。订单贷款信用评估要根据小微企业融资需求,符合其频率大、额度小及需求强的特点。可以应用比较简单的评估指标,让贷款人员可以很清楚地看到其信用水平。

2.实施贷后动态监控。首先,阿里小贷允许贷款人采用自动还款和提前还款相结合的方式,以此来避免贷款人由于客观原因造成的逾期还款的情况。贷款人可在贷款到期日之前采取自主操作提前还款,同时在支付宝余额充足的情况下,贷款人也可以在到期自动由阿里小贷公司扣除贷款本息。其次,阿里小贷平台上交易的最终结算都会由支付宝来进行,因为有支付宝这个第三方支付工具,对于贷款人贷后资金流动情况可以进行便捷的跟踪监管,来确定贷款人的还款能力以及采取的还款方式。如果贷款人一旦出现违约情况,阿里小贷可以在信用和制度的两重作用下,制定有效的惩罚措施。对于淘宝商圈的贷款,如果出现违约情况,立即封闭其在阿里巴巴平台B2B平台的贷款,可对贷款人的违约情况进行全网通报。

3.接入央行征信体系。首先,所有的阿里小贷公司共同运用一个报送数据平台,进行集中上报公司所有信息,包括客户信息、客户担保单位信息等。接入中央银行信用信息基础数据库,中央银行征信中心负责统一地设备安装、统一地维护系统和统一地安全管理。其次,在网络接入方式上,各阿里小贷公司连接电信专网可以通过数字证书认证和虚拟专用拨号的方式,经汇聚后再由数字专线接入金融区域网,再借助互联网平台接入到央行的征信系统,实现与银行业金融机构等同的实时在线查询。最后,阿里小贷可以将信贷合同信息和贷后还款违约信息都接入央行征信系统,这样对于阿里小贷的风险控制也更加有利。

(三)完善金融监管体系

1.健全相关法律法规。首先,从法律层面详细地界定阿里金融小额贷款的经营范围,明确其法律地位、监管主体、监管职责、监管形式等,确定阿里金融小额贷款的发展方向,规范其发展。其次,应该在现有的法律法规中补充对阿里小贷的政策支持,应创新立法思路,加强现有法律执行力度,尽快制定与其发展相适应的规章制度,在《互联网信息管理办法》中对阿里小贷制定相应的信息安全标准,在《消费者保护法》中设置专门的投资人权益保护机制,在《刑法》中制定阿里小贷贷款人违约处理机制,来确保阿里金融小额贷款的健康有序的发展。最后,监管部门应该对阿里金融小额贷款业务模式进行明确和规范,限制并处理部分问题多发和存在严重漏洞的业务模式。

2.加强从业人员监管。首先,应该提高阿里小贷从业人员有关金融方面的从业资格条件,健全阿里小贷公司从业人员资格考试制度,从制度上提高从业人员的道德品质、业务能力和专业素养。其次,强化对阿里小贷从业人员的管理,应对阿里小贷公司从业人员进行定期培训,组织从业人员系统地学习有关以阿里小贷为基础的互联网金融的法律法规,小额贷款产品开发设计、业务流程安排、和风险评估监控方面的金融专业知识和金融方案等方面的培训,加强从业人员的业务操作水平和工作实践能力。最后,加强从业人员的风险防范意识,规范其操作行为,避免由于因从业人员操作不当造成的贷款交易双方的损失。可以研究出台《阿里小贷公司从业人员职业操守指引》,指导从业人员自觉控制欺诈、非法集资以及商业贿赂等行为,不得给予客户任何形式的利益保证。

3.建立协同监管网络。首先,应推动阿里小贷自律组织的建立,不仅有利于弥补其立法空白点,也更了解其发展状况,可以制定更加完善的行业准则,约束每个会员的行为,加强阿里小贷的自律管理。各级政府应大力支持和指导行业自律协会的建设,明确其社会责任。行业自律协会要进一步扩大成员队伍,在监督的执行、协调业内竞争与合作等方面,加强业内的自我约束,促进以阿里小贷为代表的行业整体发展。其次,应建立健全外部监管体系,鉴于阿里小贷业务的复杂性,在确立监管主体的同时,确定相关各个部门应承担的责任,实行有银监会牵头、银监会和证监会联合管理。只有建立多部门的联合、协调相互间监管制度,才能对阿里金融小额贷款进行更广泛、更具体的监管。

参考文献:

[1] 苏跃辉,闫雪飞.阿里金融模式发展研究[J].合作经济与科技,2013(23):54.

[2] 华甜甜.阿里金融信贷业务发展的问题及对策[J].时代金融,2014(21):53.

[3] 王璐伟,宁秀云.阿里金融小额信贷运行模式及其风险控制研究[J].现代商业,2014(9):130.

[4] 郭 强,马文鹏.中国互联网金融的发展脉络与现实约束――以阿里金融为例[J].华北金融,2014(5):50.

[责任编辑:文 筠]

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范文十:小额贷款公

“我们符合转为村镇银行的条件,但却不想转。”8月23日,省内某小额贷款公司负责人告诉记者,这几天部分小贷公司正在向江西省政府金融办汇报,希望转制为金融公司。

允许小贷公司转制村镇银行,本是为缓解小贷公司的资金缺乏难题,可为何小贷公司都不愿转为村镇银行呢?

小贷公司“断粮”问题难解

2009年6月30日,我省首家小额贷款公司开业。截至今年6月底,我省共有134家小额贷款公司开业。从成立之初,小贷公司就遭遇到资金链断流的难题。

2010年8月,针对小额贷款公司放贷资金缺乏的现状,省政府办公厅印发关于《进一步规范和推进小额贷款公司试点工作促进县域经济发展若干补充意见》的通知,放开对小额贷款公司注册资本金上限限制,允许符合条件的小额贷款公司在开业满一年后实施增资扩股;对三年内合法经营、业绩优良、无不良信用记录的小额贷款公司,优先帮助其改制“升级”为村镇银行。

由于村镇银行可以合法吸储,一旦能够改制为村镇银行,小贷公司“断粮”难题似乎可以迎刃而解。这条转制之路也被不少民间资本视为进入金融行业的一扇门。

但时隔3年以后,很多小贷公司仍然没有找到“断粮”的破解之道,他们并不愿转为村镇银行。“首批开业的5家小贷公司经营了3年以上,到今年年底将有10家‘到期’,明年、后年‘到期’的小贷公司将有更多。但至今,全省没有一家小贷公司转制成为村镇银行。未来的出路在哪里?首批5家转型能否成功,关系到能否给其他小贷公司带来更多经验和借鉴。”该负责人毫不讳言。

村镇银行只是看起来很美

不愿转成村镇银行,主要原因是公司股东担心失去控股权,村镇银行网点少,吸储难,无法摊薄成本等。

“转为村镇银行,要求商业银行控股,并作为主发起人。控股权是所有小贷公司股东最担心的问题,他们不愿意交出股权,由别人来控股。”采访中,该负责人透露,除此之外村镇银行还要投入巨额资金,而小贷公司注册资本全部来源于股东,一旦改组,存款和资金来源不确定,风险很大。

与此同时,村镇银行目前普遍面临着网点少、吸储难、认知度不高、产品创新能力不足等问题。我省至今已有37家村镇银行。按银监会规定,每个区县只能成立一家村镇银行,且不能跨区经营。网点少带来的直接影响,就是吸储的压力。

“举个简单的例子,网点少,储户在外地取款只能跨行,跨行就要被收取手续费,这笔费用如果总让储户承担谁也不愿意。”赣州银座村镇银行工作人员称,尽管目前一些村镇银行推出了“跨行取款免收手续费”等措施,来吸引存款,但很难缓解存款压力。

此外,村镇银行的存贷比(即贷款总额除以存款总额的比值)红线是75%。要在监管红线之下,如果村镇银行的存款水平上不去,即使有资金,村镇银行一般都不敢放贷。吸储的压力和放贷的严格监管,减弱了村镇银行对于小贷公司的吸引力。

“以前银行更多依靠贷存间的利差来盈利,现在商业银行拼抢存款、贷款、理财产品„„竞争已经变得异常激烈,基于存贷差的垄断利润在不断下降。银行必须靠提高服务水平赢得

客户青睐。村镇银行网点少,很难做到这一点,也难以摊薄经营成本。”某小贷公司负责人称。

小贷公司更愿转为金融公司

有5家小贷公司表示,目前更愿意转制为金融公司。省政府金融办也认可了“小贷公司未来继续安心做小额贷款”的做法。有小贷公司总经理分析说,金融公司一方面可以通过银行间市场借款,享受筹资的“批发价”,另一方面能争取大型金融集团注入资金,还可以吸纳大客户的大额存款,同时也专注于小额信贷,这是小贷公司的“老本行”。

记者获悉,全国来看已有少数小贷公司依靠母公司上市,但还没有小贷公司单独上市。只是,我省的小贷公司要走上市的路子,还需要政策上更多支持。

业内人士向记者透露,未来全省可能借助国务院支持赣南等原中央苏区振兴发展契机,出台一些政策,给予小贷公司减免税收等多项优惠。

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