艾略特波浪理论

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范文一:艾略特波浪理论

艾略特波浪理论

让我们回到上个世纪20、30年代,当时有一个疯狂的天才,他的名字叫拉尔夫·纳尔逊·艾略特。

通过对道琼斯工业平均指数过去75年数据的潜心研究,艾略特发现,尽管初看上去股市在一定程度上呈现出无需的波动特性,但实际上,不断变化的股价结构形态反映着自然的和谐之美。

当艾略特年近66岁时,他最终收集到了最够的证据,也收获了足够的信心来向整个世

界一起分享他的发现。

艾略特把他的理论发布在波浪法则(TheWavePrinciple)一书中。

在艾略特看来,市场呈现出重复循环的过程,他指出,这种变化过程是投资者受外界因素影响导致其情绪变动所致,或在当时受到市场的主导心理影响。

艾略特解释称,价格的上行波动和下行波动是由市场集体心理状态引起,而这种心理始终在不断反复的形态中反映出来。

他将价格的上行和下行波动称作“波浪”。

艾略特相信,如果你正确的判断出趋势的确立,那么相应的,你能够在趋势确立之时预测到趋势何时结束以及价格的下一波动方向。

这也是艾略特波浪是如此吸引广大投资者的原因。艾略特理论教给投资者一种鉴别价格走势精确节点的方法,在这一节点,价格走势发生逆转的可能性非常之大。换句话说,艾略特建立起这么一种系统,它能够让交易者捕获到市场的顶部和底部。

所以说,艾略特在无需的价格波动中发现了其中的规则,是不是非常了不起?

但是,在我们开始着手对艾略特波浪的研究之前,你首先需要知道什么是分形

(fractal)。

分形

简单来说,分形是这么一种结构,它能够细分成更小的部分,而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。

事实上,分形的例子离我们并不遥远,它们在自然界中随处可见。

海贝壳、雪花、云朵都具有分形结构,当然,闪电也具有分形结构。

那么,为什么分形如此重要呢?

艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。和海贝壳和雪花一样,艾略特波浪也可能进一步细分为与其相似的更小层级艾略特波浪。

那么,现在就让我们来开始着手研究艾略特波浪吧!

5-3浪形态

艾略特认为,市场呈5-3浪形态波动。

最初的5浪称为推动浪。

最后的3浪称为调整浪。

在该形态中,第1、3、5浪是上升浪,意味着它们和总体上行趋势保持一致,而2、4浪为回调浪。

在这里,我们要提醒的是,2、4浪和ABC调整形态混为一团,我们将在下节课中对此进行讨论。

让我们首先来看看推动浪形态。

看着图形是不是仍然感到困惑?不用担心,让我们给不同的浪经过着色处理,这样看着是不是会好些呢?

哇!真是漂亮!看看,在我们将每一波段浪经过不同的颜色表示后,形态过程分解得

更加的鲜明。

下面我们将就每波段浪进行简单的解释。

我们将利用股市作为我们的例子,因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究股市的,但是真的,这并不重要。波浪理论对货币对、债券、黄金、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是,艾略特波浪理论也适用于外汇市场。

第1浪

股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因,真实的或人为臆测的),这小部分投资者人为,股价较为便宜,因此是时候买进。这导致股价开始走高。

第2浪

进入本阶段,相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估,进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过,股价并未跌破之前低点,因为投资者在股价经过回调后,认为是时候再次买入。

第3浪

浪3通常是5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值,并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。

第4浪

投资者在这一阶段再次选择获利回吐,因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱,因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景,并打算逢低买入。

第5浪

在本阶段,市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股,股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到,该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票,当有人和他们持不同意见时,他们会展开强烈的反驳。而此时,股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股,于是,ABC调整浪出现了。

延长浪

有关艾略特波浪理论,有一点你需要知道的是,上升浪(1、3、5浪)中,总有某一浪是延长浪,换句话说,总有某一波段浪的长度超过其他两浪。

在艾略特看来,第5浪的长度要超过1浪和3浪。但随着时间的推移,市场对于这一观点的认知已经出现改变,现在又更多的人认为,第3浪为延长浪。

ABC回调

汇价在经历一轮推动浪走势后,随即出现3浪回调。这次我们用字母而非数字来标示

回调浪。如下图所示。

仅仅因为我们用上升市场来作为我们讲解艾略特波浪理论的例子并不意味着,艾略特波浪理论不适用于下跌的市场环境。同样的5-3

浪形态也可以是这种走势:

调整浪的各种形态

在艾略特看来,调整浪形态由简单到复杂,可多达21种。

你是不是在想,“啊?21种?我可记不住所有的形态。基本的艾略特波浪理论就已经让我的头晕乎了!”

别担心,同学。艾略特波浪的伟大之处在于,你并不需要了完全掌握所有的ABC回调形态后才开始进行外汇交易。因为它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。

现在,就让我们看看这三种形态吧。这次我们给的例子仍是将艾略特波浪理论用在上升趋势中,但是,如果你在面对下跌趋势时,艾略特波浪理论同样适用。

锯齿形态

锯齿形态形成于急速变动的市况中,且此时价格的走势和之前的推动浪走势相反。一般来说,相比于A浪和C浪,B浪是最短的。当一个锯齿形态未能达到正常的目标时,市场会出现连续两个,至多三个锯齿形态,即所谓的双重锯齿形或三重锯齿形。

平台形态

平台形态表明市场只是处于横向回调浪中。一般来说,在平台形态中,A、B、C浪的长度大致相同,不过B浪也可能逆转A浪的走势,但C浪却难以逆转B浪的走势。平台形态对

于先前推动浪的拉回力度,经常小于锯齿形态,经常出现在强劲的市场趋势中,一般在延伸浪后出现。而且,市场走势愈强,平台整理的时间就愈短。

三角形态

三角形态是唯一一五浪运行的修正浪。价格的走势受限于上升趋势线和下降趋势线,进而形成三角形态。这些三角形态可细分为对称三角形、上升三角形、下降三角形以及扩展三角形。

波浪级别

正如我们之前所提及的,艾略特波浪也属于分形形态。每一个主浪都由数个次浪构成。

明白了吗?让我们再为你展示一张图片。图片最有说服力了,不是吗?

你看到了吗,第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成,而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。

我们需要始终记住,每一个浪都是由更小层级的次浪所构成。这一情况会不断的重复下去。

是永远!

为了便于我们识别不同层级的浪,艾略特理论已经将不同级别的波浪由最高级别到最小级别一一命名。它们是:

·超大循环浪

·大循环浪

·循环浪

·基本浪

·中浪

·小浪

·子浪

·微浪

·次微浪

一个超大循环浪由大循环浪构成,而大循环浪由循环浪构成,循环浪由基本浪构成,依次类推,直至最小级别的次微浪。

好了,为了让事情更加的清楚,现在让我们看看艾略特波浪在实际例子中的展示吧。

正如你所看到的,波浪走势在现实中并非完美。你也会发现,有时候很难标注到底是第几级浪。但是,你观察图形的时间越长,你鉴别出浪的几率就越大。

另外,我们并不会撇下你让你独自一人就在那数浪。在下节课中,我们将就如何正确且轻易的鉴别出浪给你提供一些技巧,同时,我们也将教会你如何利用艾略特波浪进行交易。

3

条重要规则和指导

你可能已经猜到,在交易中使用艾略特波浪理论的关键在于是否能够正确的鉴别出波浪。

随着你对波浪形态鉴别能力的不断提升,对于是应该做多还是做空,你将有能力进行自我判断。

在识别波浪的时候,有三条极其重要的规则需要我们掌握。因此,在你将艾略特波浪理论运用到你的交易中之前,你必须注意到如下三条规则。

未能正确的鉴别出波浪可能对你的账户造成毁灭性的打击。

艾略特波浪理论3条重要规则

·规则一:第3浪永远不是最短的浪

规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点

规则三:第4浪永远不会进入第1浪的价格范围··

除了以上3条重要规则之外,也有一些指导要点能够帮助你正确的鉴别浪。和上述3条重要规则不同,这些指导要点并非一定成立。它们是:

·第1浪可以是引导楔形,但相当少见;

第2浪通常是锯齿形结构(Zigzag);

相比第1浪,第2浪运行的时间通常较短,但第2浪的时间通常长于第1浪运行时··

间的10%;

·第2浪一般回撤超过第1浪的30%(包括内部的所有数据点);

第2浪通常回撤少于第1浪的80%;

第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%;

第2浪的运行总量通常大于第1浪之2子浪、第1浪之4子浪,第3浪之2子浪和···

第3浪之4子浪的运行总量;

·如果第2浪的运行总量回撤了第1浪的33%-40.3%,那极有可能第2浪就结束了;在价格上,第3浪很少短于第1浪;

第3浪的价格范围通常在第1浪的价格范围的1.5倍至3.5倍之间;

第3浪的时间通常在第1浪的时间的1-4倍之间;

第4浪可以是锯齿形结构(Zigzag),但相当少见;····

·第4浪和第2浪运行相当接近的价格幅度的情况很普遍;

第4浪最经常回撤超过第3浪的20%(包括内部所有的数据点);

第4浪很经常回撤掉第3浪的38.2%;

第4浪不经常回撤掉第3浪的50%或者以上;

第4浪经常回撤到前一级第1浪的第4子浪的价格区域;

第4浪经常回撤到前一级第4浪的终点;

第2浪和第4浪经常在锯齿形和平台形(Flat)之间交替,而另一种交替是三角形和······

平台形;

·第4浪的运行总量应该大于第3浪的第2子浪、第3浪的第4子浪、第5浪的第2子浪和第5浪的第4子浪的运行总量;

·期待第4浪的运行时间介于第2浪运行时间的100%-270%之间;

第5浪通常超过第3浪的终点;

当第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%),第4浪中的某··

一点经常将整个推动浪分为1.618;

·如果第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%)通常它的价格的长度是第1浪起点至第3浪终点的161.8%;

·在价格或者时间比例上,第5浪不通常长于整个第3浪;

第5浪的价格目标最倾向为:第1浪的61.8%,第1浪的100%,第1浪的161.8%,·

第1浪的起点至第3浪的终点的161.8%;

·如果第3浪在价格上等于第1浪的161.8%,那最常见的是第5浪运行的时间等于第1浪运行的时间;

·一般会有一个推动浪(第1浪、第3浪、第5浪)出现延伸(至少是另一个最长浪的161.8%);

·最常见的延伸是第3浪。但是在有杠杆的市场中,如果主要趋势是向上的话,则倾向于第5浪延伸;

·非延伸的第5浪的成交量通常小于第3浪;但当第5浪延伸时,第5浪的成交量通常较大;

·第5浪,当它结束时,通常它的倾斜度小于第3浪。但是在有杠杆的市场中,如果主要趋势是向上的话,通常又不是这样;

·在时间上,第5浪通常小于第3浪的4倍。

一起冲浪吧

这很可能是你一直在等的时刻——利用艾略特波浪理论进行交易。

在本课中,我们将借用我们已经掌握的艾略特波浪理论相关知识确定入场点、止损点以及退出点。现在,就让我们开始吧!

情景一:

首先,我们需要进行的就是数浪工作。如下图所示,你看到汇价似乎已经筑底,且已经开启一轮新的上升趋势。利用你所掌握的艾略特波浪理论相关知识,你将这一轮升势标为第1浪,并将随后发生的回撤过程标注为第2浪。

为了找到良好的入场位,你再次回顾我们之前讲过的一些要点,以确定自己能够将3条重要原则和指导要点中的哪几点运用进来。在本例中,你会发现:

·规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点

·第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%

因此,结合斐波那契波浪理论的3条重要原则和指导要点,你决定拿出斐波那契工具,以判断汇价是否处于斐波那契水平位。

你发现,汇价刚好处于50%的斐波那契回撤位水平,嗯,这很可能就是第3浪的开启阶段,因为它已经发出了非常强的买入信号。

作为精明交易者的你,止损点的设置也当然在你的考虑之内。

规则二提到,第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点,因此,你选择将止损位设在第1浪开启的起点下方水平。

如果汇价回撤幅度超过第1浪的100%,那么,你所数的浪将是错误的,让我们看看,接下来发生了什么。

你的艾略特波浪理论分析为你带来了丰厚的回报!因为你抓住了一轮相当巨大的上升

过程。

随后,你来到澳门或拉斯维加斯,在轮盘赌中将之前的获利输个精光,并在此回到开始时的状态。

幸运的是,在这里,你还有再一次赚钱的机会...

情景二:

这次,让我们看看在下降浪中如何利用波浪形态获利。

你注意到,ABC回调浪正处于横盘整理态势。你会想,这可能是平台形态吗?如果果真如此,则意味着,一旦C

浪走势结束,则将开启新一轮的推动浪走势。

怀着对艾略特波浪理论无比崇敬的心情,你选择市价做空欧元/美元,因为你期待能够抓住新一轮推动浪的获利机会。

你将止损位设在第四浪开启点位的上方,以防止你对浪的判断出现失误。

这次,你的判断再次正确。在我们的交易中,把握好的开始只成功了一半,选择完美的出场时机则能够宣告我们交易的成功。这次,你的获利高达将近2000点,当然,这种机会并不会始终出现。

你已经吸取了之前的教训,放弃了去澳门或拉斯维加斯一试身手的想法,转而将你的获利用来充实你的交易账户。

总结:艾略特波浪理论

PS:根据艾略特波浪理论,市场处于重复运动中,该形态称为波浪。

·艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。分形是这么一种结构,它能够细分成更小的部分,而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。

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·艾略特认为,市场呈5-3浪形态波动。最初的5浪称为推动浪。上升浪(1、3、5浪)中,总有某一浪是延长浪,通常认为,第3浪为延长浪。最后的3浪称为调整浪,通常用字母来表示。第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成,而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。

·调整浪形态由简单到复杂,可多达21种,但它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。

·三种基本的调整浪形态为:锯齿形、平台形以及三角形。

·艾略特波浪理论有3条重要规则

·规则一:第3浪永远不是最短的浪

·规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点·规则三:第4浪永远不会进入第1浪的价格范围·

·

的精神!如果你对图形进行足够的观察,你将看到市场确实处于波浪运动中。由于市场永远不会出现教科书上所描述的运动态势,因此,我们在熟练掌握艾略特理论进行交易之前,需要做大量的实践和分析。要记住,保持勤勉的学习态度和永不放弃

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/6C237DE2F34C243D.html

范文二:艾略特波浪理论

【众赢-金升赢】】学习艾略特波浪理论

艾略特所发明的一种价格趋势分析工具,它是一套完全靠而观察得来的规律,可用以分析股市指数、价格的走势,它也是世界股市分析上运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一波,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。因此,投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,在买卖策略上实施适用。

1.波浪理论的四个基本特点

(1)金价指数的上升和下跌将会交替进行;

(2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。(Q-7529,0751.)

(3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环;

(4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即"八浪循环"

2.波浪的形态

那么,如何来划分上升五浪和下跌三浪呢?一般说来,八个浪各有不同的表现和特性:

第1浪:(1)几乎半数以上的第1浪,是属于营造底部型态的第一部分,第1浪是循环的开始,由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时,其回档的幅度往往很深;(2)另外半数的第1浪,出现在长期盘整完成之后,在这类第1浪中,其行情上升幅度较大,经验看来,第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

第2浪:这一浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,几乎吃掉第1浪的升幅,当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时,市场出现惜售心理,抛售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小时,第2浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头底、双底等。

第3浪:第3浪的涨势往往是最大,最有爆发力的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,市场投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,例如裂口跳升等,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第1浪的高点时,是最强烈的买

进讯号,由于第3浪涨势激烈,经常出现"延长波浪"的现象。

第4浪:第4浪是行情大幅劲升后调整浪,通常以较复杂的型态出现,经常出现"倾斜三角形"的走势,但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况,在第5浪中,二,三类股票通常是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的"鸡犬升天",此期市场情绪表现相当乐观。

第A浪:在A浪中,市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转,此时仅为一个暂时的回档现象,实际上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等,但由于此时市场仍较为乐观,A浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。

第B浪:B浪表现经常是成交量不大,一般而言是多头的逃命线,然而由于是一段上升行情,很容易让投资者误以为是另一波段的涨势,形成"多头陷井",许多人士在此期惨遭套牢。

第C浪:是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。

从以上看来,波浪理论似乎颇为简单和容易运用,实际上,由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环,大循环中有小循环,小循环中有更小的循环,即大浪中有小浪,小浪中有细浪,因此,使数浪变得相当繁杂和难于把握,再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态,使得对浪的准确划分更加难以界定,这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

3.波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618,另一个高点又再乘以1.618,以此类推。

另外,下跌浪也是这样,一般常见的回吐幅度比率有0.236(0.328X0.618),0.382,0.5,0.618等。

4.波浪理论内容的几个基本的要点

(1)一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。

(2)波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。

(3)跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

(4)1、3、5三个推浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。

(5)假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

(6)调整浪通常以三个浪的形态运行。

(7)黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

(8)经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618.

(9)第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

(1

0)波浪理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。

(11)波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。

5.波浪理论的缺陷

(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的黄金市场,运作错误足以使人损失惨重。

(2)甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(WaveCount)完全是随意主观。

(3)波浪理论有所谓伸展浪(Extension Waves),有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

(4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。

(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行

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范文三:艾略特波浪理论的基础

作者:范海庆

2002年11期

波浪理论是众多技术分析人士用来解释和预测金融市场的一种工具。艾略特本人1934年出版的《波浪理论》一书中,对波浪形态,波浪特征,波浪各个阶段的调整和延伸都有论述,但是,如何判断某个阶段是位于整个波浪的什么位置,如何精确的数出波浪,以及在金融市场的各个阶段怎么运用波浪理论是一个难题。确实,在很多资料里面,对于波浪的各个阶段的说明和解释只有很模糊的描述,这样模糊而且不可琢磨的运用使得人们常常把艾略特理论当作了一种玄学,越传越讹。

人们如果翻看《波浪理论》的各种资料,其实能够在为数不多的文献中看到菲波纳奇数列被运用于艾略特波浪。事实上,一种理论有没有实用价值,就在于它能不能提供一个成熟的分析框架,其分析手段需要有稳定、可以证伪的特征。对于艾略特波浪,人们之所以认为不可琢磨,就是因为没有定量的确定的数浪方法,只有引入能够定量分析的手段,才能把艾略特波浪理论用好,用对。而菲波纳奇数列,当年在艾略特撰写的文章中就已经是一个分析工具,而在后来的使用中,由于不可知的原因人们逐渐将其淡忘,如果,我们重拾当年艾略特用来分析波浪的菲波纳奇数列,把它运用到给大盘数浪的过程中,探讨一下此数列是否有效,进一步验证艾略特波浪理论。

1、艾略特波浪理论的特点和波浪特征

波浪理论非常注重形态,认为股市遵循一种周而复始的节律,先是五浪上涨,随之有三浪下跌。一个完整的周期包括8浪——5浪上升,3浪下降。在周期的上升阶段,每一浪均以数字编号。1浪、3浪、和5浪是上升浪,称为主浪,而2浪和4浪的方向上与上升浪的方向相反,因为2浪和4浪分别是对1浪和3浪的调整,故称之为调整浪。上述五浪结束后,出现了一个三浪形式的调整,这三个波浪分别用字母a、b、c来表示。

如果我们掌握了波浪的特性,在波浪划分不清的情况下,判断波浪所处的位置和形态是非常有用的。下面是波浪的基本形态:

从表面上看,似乎各个波浪的特征已经很明显,但是仔细研究会发现每一个描述都是模糊的,没有任何标准可以届定各个波浪,甚至不能清楚的说明为什么要把这个阶段定位为第几浪,这似乎也就是人们都在说波浪,但是总是说不清的原因。对于科学的研究一个理论,这样的方法显然行不通,下面我们引入菲波纳奇数列进行解释。

2、菲波纳奇数列简介

13世纪的数学家里昂纳多·菲波纳奇在所著的《计算》一书中,菲波纳奇数列作为解答兔子繁殖的数学问题而第一次出现。这组数列是1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144.....等等,以至无穷。

下面是最经典的菲波纳奇数列用来数浪的几个规律:

1.三个主浪中只有一个浪延长,另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长,那么,1浪和3浪大致相等,如果3浪延长,那么1浪和5浪趋于一致。

2.把1浪乘以1.618,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标。

3.把1浪乘以3.236(=2*1.618),然后分别加到1浪的顶点和底点上,大致就是5浪的最大和最小目标。

4.如果1浪和3浪大致相等,我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是,先量出从1浪底点到3浪顶点的距离,再乘以1.618,最后,把结果加到4浪的底点上。

5.在调整浪中,如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么c浪常常与a浪长度相等。

6.c浪长度的另一种估算方法是,把a浪的长度乘以0.618,然后从a浪的底点减去所得的积。

7.在3-3-5平台形调整的情况下,b浪可能达到乃至超过a浪的顶点,那么,浪长度约等于a浪长度的1.618倍。

8.在对称三角形中,每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。

3、对于沪市大盘的实证分析

首先必须声名的一条就是波浪理论基本上用于整个市场的,对于个股未必十分有效,这也是艾略特本人的观点。接下来,我们看1999年以后的沪市大盘,先用形态特征给大盘确定各个波浪的阶段,然后用上面的数量方法给予验证。

关于形态,我们必须考虑以下几个因素:2浪回撤以后底点一定在1浪上面;4浪一定要高于1浪的顶点;3浪的成交量最大,时间最长;a浪有可能比5浪要高;从大反转确定完整的波浪的转折点。

另外,中国股市的一些实际情况情况必须作为考虑的前提,第一,不停的增发新股,就是说1999末年的1000点和2000年末的1000点绝对不是同一个概念;第二,中国股市的政策市的特点非常明显,一旦有重大消息出台,往往对整个市场造成非常大的震动,而且往往带动了市场的反转,如1999年的5、19行情。

有了以上几个确定形态的标准,我们就可以给大盘确定一下各个波浪的阶段:首先,1浪是从5、19行情开始的,那是整个证券市场的大反转,因为5、19之前,股指是最低弥的,1999年2月份股指也很低弥,为什么不能作为1浪起点呢?因为如果把2月份作为1浪起点,那么5、19就会处于2浪底点,低于1浪底点,不符合形态识别理论,所以,将5、19行情定位为1浪起点是基本合适的;然后我们再看3浪如何确定,在股市里面,3浪持续时间最长,成交量最大,在5、19行情以后的大盘里面,1999年12月到2000年8月是一个持续上涨的,成交量巨大的阶段,可以确定为3浪,其中有一些下跌和回调,但是由于时间很短,不能被确定为是大的波浪,只能认为是大的3浪中的小浪;再次,我们确定5浪的终点,很明显,从图上可以看到,2001年6月是整个波浪的反转期,从逻辑上来说,应该是5浪的结束,但是且慢,如果将2001年6月定为5浪结束,那么5浪持续时间就是从2000年9月到2001年6月,这违背了菲波纳奇数列的第一条规定,即延长浪只有一个,从图上可以清楚的看到,如果把2001年6月作为5浪结束,那么5浪就是延长浪,这不符合形态的规定。所以,5浪的结束点要往前推,无疑,只能放在2001年1月。最后,2001年6月就只能是b浪的终点了。到此,我们可以得出以下的波浪各个阶段的情况:

下面的工作,就是用菲波纳奇数列验证一下前面的判断,

1.三个主浪中只有一个浪延长,另外两者的时间和幅度相等。在这里,3浪延长,是小的5浪结构,1浪和5浪都是大约一个月十几天,此规律适用。

2.把1浪乘以1.618,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标。1浪高度680点,乘以1.618加到2浪底点1345上,得到3浪至少为2400点,实际上为2108点,此规律与前面的判断冲突。

3.把1浪乘以3.236(=2*1.618),然后分别加到1浪的顶点和底点上,大致就是5浪的最大和最小目标。这一条件也非常难以符合,由于1浪来势凶猛,有680点之巨,乘以3.236是2200点,再加到1浪得到5浪的顶点和底点是3839点和3259点,跟前面的判断差之万里。

4.如果1浪和3浪大致相等,我们就预期5浪延长。再估算5浪,先量出从1浪底点到3浪顶点的距离,再乘以1.618,最后,把结果加到4浪的底点上。实际上是3浪延长,5浪延长一般出现在期货中,这个规律在股市里没有实际使用价值。

5.在调整浪中,如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么c浪常常与a浪长度相等。这轮下跌浪潮不是5-3-5调整浪,a浪和b浪并不大,而c浪特别大。此规律无从验证。

6.c浪长度的另一种估算方法是,把a浪的长度乘以0.618,然后从a浪的底点减去所得的积。A浪长度为218点,乘以0.618,然后从A浪的底点往下减,为1773点,实际为1358点,此规律与前面的判断冲突,如果把c浪看成是5浪结构,那么其第1小浪是在1882点,仍然和前面的判断冲突。

7.b浪可能达到乃至超过a浪的顶点,那么,c浪长度约等于a浪长度的1.618倍。由于a浪进行了平台形调整,b浪超过了a浪的顶点,a浪长度218点乘以1.618为352,c浪实际为884点,但是我们看到c浪是一个延长浪,是一个5浪结构,其第一个转折点是2001年8月6日,收盘为1882,c浪内部的第1小浪为360点,和理论上的352相差无几,此规律支持前面的判断。

8.在对称三角形中,每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。这在b浪中可以看到,但是不是非常明显,大盘从2001年2月爬到2001年6月是一个熊市中的上升三角形,其波动越来越小。

我们看到这8条菲波纳奇规则对于前期判断中,3条适用,3条冲突,2条由于不符合条件而无法使用,仔细研究3条冲突的规则,我们会发现在前次的一个上涨下跌周期里,1浪特别大而破坏了2条规则,究其原因,因为5、19行情是由于新基金大幅入市带动大盘上扬的,有一定的政策含义,而c浪的下跌却是由于国有股减持等一系列利空消息打压下一泻千里,也是有政策含义的,所以由此来看,完全套用菲波纳奇数列估算各个浪的高度有一定的局限性,在重大的政策利好和利空的情况下,大盘反转形态剧烈,将菲波纳奇数列全部突破。这也从侧面说明了为什么股评家们在报刊杂志视听节目里面数浪的时候,极少提到菲波纳奇数列的原因,可能是因为按照形态确定波浪的各个阶段以后,如果再套用艾略特当时提到的菲波纳奇的规则进行验证,经常出现互相抵触的情况。但是,只要我们仔细研究抵触的原因,去除一些政策因素,得到的成果还是可以令人满意的。

我们可以对正在发生的新一轮波浪作一些预测:

3浪起码目标:把1浪乘以1.618,为529,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标,为1991点。把1浪乘以3.236(2×1.618)为1058,然后分别加到1浪的顶点和底点,大致就是5浪的最大和最小目标,分别为2743和2416。

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范文四:艾略特波浪理论简介

金赐贵金属========艾略特波浪理论简介

1、波浪理论的形成

波浪理论(或说艾略特波浪理论)是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特(Ralph Nelson Elliott)在二十世纪30年代创立的。经由A·汉米尔顿·博尔顿(AHamilton Bolton)在二十世纪50--60年代的大力宣传和推广,才使其受到应有的重视。其后,波浪理论的追随者对波浪理论进行了不断的研究与完善,并形成了不同的分支,其中最著名的是普莱切特(Robert Rougelot Prechter,Jr.)和弗罗斯特(Alfred John Frost)。普莱切特和弗罗斯特在对艾略特和波浪理论研究者的研究成果总结的基础上,完善和发展了艾略特波浪理论,并在1978年合作出版了波浪理论经典著作《艾略特波浪理论--市场行为的关键》,使艾略特波浪理论成为具有完整体系的证券市场技术分析理论。

艾略特波浪理论是对道氏理论的继承和发展。艾略特本人就是道氏理论大师雷亚(Robert Rhea)的忠实读者。艾略特波浪理论和道氏理论一样,是一种具有深刻投资哲学的理论体系。"在通过观察、研究和思考发展自己理论的过程中,艾略特融汇了道的发现,但在广泛性和精确性上比道的理论更进一步。这两个人都觉察到了控制市场运动的人类均衡的存在,但道做的是大写意,而艾略特做的是工笔画。"

波浪理论是技术分析中运用最为广泛的分析工具之一,在中国的市场分析中也已经得到了十分广泛的应用。我们不仅可以在专业的证券市场报刊杂志上看到专业技术分析人士使用波浪理论的图表和术语对市场走势的分析和预测,而且可以在众多的传媒中看到普通投资者使用艾略特波浪理论对市场的分析。同时,艾略特波浪理论也是一种难以充分理解、特别是难以精通的技术分析工具,在使用中存在着不少的误区。

2、基本命题

基本命题:自然的节律。艾略特认为,"经济进程全部发展的结果遵循一条规律,这规律就是使它们在相似和不断再现的波浪系列或确定的数字及图形的推动下重复自己。…….股票、债券和商品价格趋势特别适于检验和论证波浪运动。"

艾略特认为,人类经济活动的进程和发展遵循着宇宙中有序生长的普遍法则,是人类群体活动所固有的规律。而金融市场则是最好的反映人类群体活动的场所。波浪理论认为,市场价格的变动,是人类社会行为变动直接影响的结果。市场的每一个行为个体所做出的每一个市场决定都受到特定信息的影响,同时这一行为也产生影响其他市场个体的信息。市场的个体行为通过这种反馈循环而形成群体行为,而市场价格的变动就是这种群体行为的反映。由于人类群体行为表现为某种自然规律,

所以,市场人类群体行为的外化--市场价格的变动,也就表现出某种自然规律的特征。

艾略特的波浪理论就是要通过对外化的价格变动形态及变化规律的研究揭示人类群体行为所遵循的自然规律;并通过对自然界事物发展变化法则的研究,使用自然法则对形态的行进与比率进行度量和预测。因此,波浪理论是由三个基本方面所构成:(1)模式关系;(2)比率关系;(3)时间关系。

在波浪理论中,模式关系是通过对价格指数长期走势进行观察、归纳和总结的结果,它反映了价格的变动规律,是波浪理论的基础,所以,模式关系在波浪理论中是第一重要的。比率关系对模式关系的识别起辅助作用,是第二位的。时间关系对模式的行进进行测量,由于其难以把握,所以其重要性往往被忽略。

通过对道琼斯指数等市场数据进行长期的观察和研究,艾略特发现价格以可识别的模式前进和反转。他辨认出这些模式在形态上不断重复,但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特总结归纳出了十三种这样的价格运动模式,并把这些模式称之为"波浪"。在此基础上,艾略特创立了他称之为波浪理论的价格分析理论体系(当然,这一理论也同样适用于类似的市场的价格分析,如期货、商品价格等)。

艾略特把波浪理论定义为:可识别的价格运动模式;以及连接价格运动模式(或波浪),形成它们自身的更大的变体的原则和方法;波浪依次相连形成大一级的相同模式,依次类推,从而产生结构化的价格行进的原则和方法。

3、基本要点

(1)价格指数的上升和下跌将会交替进行。

(2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用a浪、b浪、c浪表示。

(3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环。

(4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩短,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即"八浪循环"。

4、缺陷

(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时候都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的金融市场,运作错误足以使人损失惨重。

(2)甚至怎样

才算是一个完整的浪,也无明确定义,在市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(WaveCount)完全是随意主观。

(3)波浪理论有所谓伸展浪(ExtensionWaves),有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

(4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。

(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。

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范文五:艾略特波浪理论新解

“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化,诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济

繁荣等,我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪

理论的分析、预测能力,我深具信心。”

——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》 如果由我选出本世纪最有价值的发现,我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的

一种近似“数学表达模型”。基本上,它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明

,就如图1所示。事实上,可能是运气的关系,瑞福·尼森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)竟然

在养病的三年期间,通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究,而发现我们现在所谓的“波浪理论 ”,就像“高尔夫球落点问题”一样,我们已经无从知道艾略特是如何发现的,只能说是他的运气 而已。

波浪理论是一种具有特殊价值的工具,具体表现在其普遍性及精确性。说它具普遍性,是指我 们可在许多有关人类活动的领域中运用到它,且许多时候有令人难以置信的效果;说它具有精确性 ,是指在确认以及预测走势的变化上,其准确性令人叹为观止。这是其他分析方法所难望其项背的 。当时,准确地说在美股见底之前的半个小时,艾略特就预言,在未来的几十年将会出现一个大多 头市场。他的这项预言,与仍然弥漫着熊气的市场截然相反。其时大部分人都不敢想象道·琼斯工 业平均指数会超越它在1929年所创下的最高点(386点)。但是,事实证明波浪理论是对的 !

在今天,由于学习波浪理论的人(特别是国内)本身水平所限,个别人士作出一些不负责任的 预测,或多或少地损害了波浪理论的声誉。这并非是波浪理论本身的问题。正如一位伟人所说,没 有调查就没有发言权。“实践是检验真理的唯一标准”。如果有可能,各位读者先学习辩证法,相 信会对学习波浪理论有较大的帮助。而本文对于一些需要作过于深入的讨论的地方,也会适可而止 ,这也是为初学者着想。

五升三降是波浪理论的基础

波浪理论认为:股票市场的发展遵循着五浪上升,三浪下降的基本型态,从而形成包含八浪的 完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向,而后面三浪所组成的波浪是股市运行的 次要方向(图2)。图2中的第1浪,第3浪和第5浪称为推动浪,第2浪和第4浪则称为修正浪

。经过第1浪至第5浪推动之后,又会受到a、b、c三浪的修正。在这个完整的八浪周期结束之 后,随之而来的是第二个类似的周期变动„„,如此不断地重复。这样,较小级别一波浪总是包含 在较大的波浪中,或者说:波浪理论认为,任一序列中,任一级次的浪,均可被细分以及再细分为 较小级次的浪。但五升三降乃是其基础。

尽管古今中外,有不少人对这个“五升三降”提出种种质疑。或许事实上它并不是代表了真理 。但是,根据我的经验,在没有证明其他序列比之更好之前,我们还是先以此为基础。图3是19 89-1995年初香港恒生指数走势图,这是一组典型的艾略特波浪,遵循了“五升三降”的原

则。由于波浪理论所描述的波浪“有界无限”(在实际应用中是有限的),所以,我们必须对每一 级次的波浪作出标识,以及准确分析。习惯上,我们只关心所有级别中九个级别的波浪: 超级大循环浪、大循环浪、循环浪;

基本浪、中型浪、小型浪;

细浪、微浪、次微浪。

一般而言,超级大循环浪的运行时间往往会超过一个人的寿命。而细浪以下的更小级别的小波 浪运行时间很少超过1小时。因此,在实际应用上,我们只关心这九个级次的波浪。对于初学者来 说,如何比较正确地辨别波浪的级次,是相当困难的。特别是在一个新的波浪开始之际。我在分析 工作中,也经常会面临这样的困难。但是,好在我们所关心的只是相对的级次而已!而当你的经验 开始变得丰富之后,你会觉得这已不是重点了。不过,我们仍然会在做分析工作时划上记号,下面 是一般的习惯标记符号:

超大循环浪(GrandSupercycle):

、、、、,、、;

大循环浪(Supercycle):

(I)、(II)、(III)、(IV)、(V),(A)、(B)、(C);

循环浪(Cycle):

I、II、III、IV、V,A、B、C;

基本浪(Primary):

(1)、(2)、(3)、(4)、(5),a、b、c;

中型浪(Intermediate):

1、2、3、4、5,a、b、c;

小型浪(Minor):

(ⅰ)、(ⅱ)、(ⅲ)、(iv)、(v),(a)、(b)、(c);

细浪(Minute):

ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;

微浪(Minuette):

1、2、3、4、5,(a)、(b)、(c);

次微浪(Subminuette):

ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;

上述标记符号并不是唯一合法的,也可以使用其他的标记符号。值得注意的是,不宜使用“大 ”、“特大”、“一、二、三„„”等字眼,它除了只会让人觉得你不够专业外,没有任何好处。 另外,如果使用科技标记法,如“A1”、“C5”等则会令波浪图不容易快速阅读。也应尽量少 用或不用。波浪理论的“五升三降”看似简单,实则深奥。浪中有浪更是包含了丰富的哲理,与中 国古代的“太极生两仪、两仪生四象、四象生八卦„„”的含义多少有些类似。一名高瞻远瞩的投 资者,他总是会注意到目前股市的走势在更广阔的范围内处在什么阶段。波浪理论恰好就是这样一 种合适的工具,就像一副大倍数的望远镜一样,但是到了关键时刻,它又可变成一副显微镜,帮助 投资者捕捉市场大逆转的转折点。

我要提醒投资者,每一个波浪并不是相等的,它可以压缩,可以延长,可以简单,可以复杂。 总之,一切以型态为准。下面,提供几个较为典型的例子(如图4、5)。

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范文六:简述艾略特波浪理论

目录

摘要................................................................ 1

关键字.............................................................. 1

一、什么是艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)?................... 1

二、艾略特波浪理论的基本要点、特点和三个关键部分.................... 1

(一)基本要点.................................................. 1

(二)基本特点.................................................. 1

(三)三个关键部分.............................................. 1

三、艾略特波浪理论的三个原则........................................ 1

(一)修正波纵深原则............................................ 1

(二)费波纳奇原则.............................................. 1

(三)交替原则.................................................. 1

四、波浪理论现存的缺陷以及关于自然法则的探讨........................ 1

(一)缺陷...................................................... 1

(二)关于自然法则的探讨........................................ 1

参考文献............................................................ 1

摘要:在20世纪30年代,拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。他辨认出的这些模式在形态上不断重复,但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或称“波浪”,它们在市场的价格数据中反复出现。他给各种模式命名,逐个定义并图解。他随后解释了它们是如何连接在一起,形成其自身的更大的版本,以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。依此类推,从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。尽管波浪理论是现存最好的预测工具,但它主要不是一种预测工具;它是对市场行为的细致刻画。这种刻画的确传达了有关市场在行为连续统一体中所处位置,及其随后的运动轨迹方面的学问。波浪理论的主要价值在于它为市场分析提供了一种背景。这种背景既提供了严密思考的基础,又提供了对市场总体位置及前景的展望。

关键字:波浪理论 理解

一、什么是艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)?

美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特根据发现他提出的一套相关的市场分析理论,精炼出市场的13种型态或谓波,在市场上这些型态重复出现,但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性;尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为,并特别强调波动原理的预测价值,这就是久负盛名的艾略特波段理论,又称波浪理论。艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式,每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类,最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期,而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何,每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。

这个理论的前提是:股价随主趋势而行时,依五波的顺序波动,逆主趋势而行时,则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上,次波的期间相当短暂。 艾略特理论认为,不管是多头市场还是空头市场,每个完整循环都会有几个波

段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的,后三个则是看跌的;而前五个波段中,第一、三、五,即奇数序号,是上升的,第二、四、六波段,即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的;第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹,而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看,一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段,后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。就空头市场看,情形则相反,前五个波段是看跌行情,后三个则呈现看涨行情。前五个波段中,又是第一、三、五奇数序波段看跌,二、四偶数序波段反弹整理,看涨行情的三段中,则第六、八段看涨,第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场,一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段,大循环也由八个波段组成。

无论是多头市场还是空头市场,第三波段是最长的,即上升时升幅最大,下降时跌幅也最大。

艾略特为人类智识做出了一次重要贡献,波浪理论是描述股市的一种语言,帮助无数股民洞悉股市,艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一,也被称为“市场行为的关键”。

二、艾略特波浪理论的基本要点、特点和三个关键部分

(一)基本要点

1、一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。

2、波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。

3、.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

4、1、3、5三个波浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。

5、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6、调整浪通常以三个浪的形态运行。

7、黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

10、艾略特波段理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。

(二)基本特点

1、股价指数的上升和下跌将会交替进行;

2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。

3、在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环;

4、时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即"八浪循环"

(三)三个关键部分

投资者应了解艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分:

第一,为波浪的形态;

第二,为浪与浪之间的比例关系;

第三,作为浪间的时间间距。

而这三者之间,浪的形态最为重要。波浪的形态,是艾略特波浪理论的立论基础,所以,数浪的正确与否,对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。波浪理论并不是独立存在的,他与道氏理论、技术分析、经济基本面分析、以及与新闻价值型都有一些神奇的相关联的关系。众多投资人士称:“道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

三、艾略特波浪理论的三个原则

(一)修正波纵深原则

用来衡量修正波回撤幅度,通常修正波会达到小一级别4浪低点附近。在强势行情中,只创新高不创新低,此时的小一级别4浪低点会是一个很好的阻力位,可以借此跟进止损。

(二)费波纳奇原则

即波动比率呈现费波纳奇数列。例如:3浪为1浪的1.618、2.618„;2浪回调为1浪0.382、0.5、0.618;4浪回调为3浪的0.382、0.5;5浪为1~3浪的0.618。在时间上同样呈现此原则。

1、黄金比例既可以帮我们实现很好的进场,又可以实现很好的出场,如果你能与市场融为一体,这些神秘的黄金数字会成为你的终身伴侣。

2、1.618可以反过来加以确定眼前的3浪是否是真正的3浪,如果3浪连1浪的1.618都到不了,那它多半不是3浪。如果你能判断市场要出现延长的大行情,那么市场通常会到前面一浪的2.618倍位置上,给予了一个非常好的参考目标。

3、在趋势初期,回撤幅度多为0.618,如果回撤以平台形进行,则多为0.5;在趋势中期,当趋势逐渐明显时,市场回撤0.618的概率开始下降,而是期待偏向于0.5的回调位;

(三)交替原则

即简单与复杂、上升与下跌、推动与调整、规则与不规则。修正波呈现交替现象,如2浪为锯齿,则4浪可能为平台型或三角形等,反之亦然;在时间上也存在此现象,2浪急剧回调,则4浪可能长时间复杂调整,反之亦然;复杂程度上,2浪简单,则4浪复杂,反之亦然。若第2浪为“复式”,则第4浪便可能为“单式”。

1、小的调整匹配着小的推动,中等调整也预示着中等的驱动,大的调整则是在蓄积一波大幅的推动行情,眼前是一个小级别的调整则做好小推动的操作打算,眼前是一个大级别的调整则做好大推动的操作计划。

2、如果2浪出现了简单性调整,则4浪多以复杂的调整,如果2浪调整的时间很短,基本可以判断4浪调整的时间不会很短,可以用已知的去预知即将到来的,从而提高了操作胜算。如果2浪走出了很规则的形态,要注意4浪可以走出不太规则的形态。

四、波浪理论现存的缺陷以及关于自然法则的探讨

(一)缺陷

第一,波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人损失惨重。 第二,甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。

第三,波浪理论有所谓伸展浪,有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

第四,波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。 第五。艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险,出错机会大于一切。

第六,波浪理论不能运用于个股的选择上。

(二)关于自然法则的探讨

波浪理论存在的部分原因是人类拒绝从历史中汲取教训,因为我们总能指望他误入歧途地相信二加二可以得到,也确实能得到五。他可能误入歧途地相信自然法则并不存在(或更通俗的说,“不适用于这种情况”),要消费的东西不必先得生产出来,借来的东西不必偿还,承诺等同于实质,纸币即是黄金,收益无需成本,只要视而不见或挖苦嘲弄有理由的担忧也会烟消云散。

在许多自然法则中,在目前的艾略特大循环浪中最被人熟视无睹是,除了家庭和慈善机构之外,自然环境中的每种生物,要么为它自己的存在提供条件,要么被灭绝自然中最美的是它的功能多样性,因为每个生命元素都与其他生命元素紧密相连,它们仅通过供养自己就供养了其他许多生命元素。没有什么活着的东西比人更需要邻居的支持,因为那是他的权利,就像世上没有这种权利一样。每棵树、每朵花、每只鸟、每只兔子,每匹狼都向自然界索取,对自己邻居的努力既不支持也不奢望;这样做会减缓这些邻居的茁壮成长,以及整个自然界的发展。 正像波浪理论指出的那样,人类进步的趋势永远向上。但是,发展的道路不是笔直的直线,而且永远不会如此,除非消除自然法则之一的人类本性。

从最广的意义上说,艾略特波浪理论说明了这种观念,即塑造生物和星系外形的相同法则,在人类群体的灵魂和活动中是固有的。因为股票市场是世界上最好的大众心理反射器,所以它的数据产生了对人的社会心理状态和趋势的最佳记录。这种群居人类的生产企业自我估价波动的记录,证明了前进与倒退的各种特定模式。波浪理论说的是,人类的前进(对此股票市场是一种由大众确定的估价)不是沿一条直线发生,也不是随机地发生,更不是循环地发生。倒不如说,前进以“三步前进,两步倒退”的方式发生,这是一种自然界青睐的形态。在我们看来,波浪理论与其他自然现象的大量相似之处,仅仅因为太多的无知而被忽略了。就概率的平衡而言,我们已经得出结论,有一种无处不在的原理决定着各种社会事务的形态,而且当爱因斯坦(Einstein)说“上帝不和宇宙玩掷色子的游戏”时知道自己是在谈什么。股票市场也不例外,因为群体行为无可否认地与某种可以被研究和定义的法则有关。

参考文献:

[1] 蒋成林.艾略特波浪理论的一种新解说——兼论中国股市的季节波动.税务与经济[M]. 2004年第3期.

[2] 汉密尔顿·博尔顿.[美].《艾略特波浪理论——一份中肯的评价》.

[3] 小罗伯特·鲁格劳特·普莱切特.[美].《艾略特波浪理论》.

[4] 沃特·E·怀特.《股票市场中的艾略特波浪(Elliott Waves in the Stock Market)》.

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/E6255FBF190192C1.html

范文七:波浪理论-艾略特(原文)

波浪理论的优点是,对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力,从而有助于解释特定的形态为什么要出现,在何处出现,以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外,它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。

波浪理论数学结构8浪循环图

Figure 8 wave cycle

上升波4浪(1,3,5,B)

上升趋势浪5浪

上升趋势推动浪135

上升趋势调整浪24

3

a

+

下跌波4浪(2,4,A,C)

8浪一循环

5

42

1

3

4

5

B

ab

重要高点连线的上升趋势线预测未来目标

5

4

4

b

c1

下跌趋势线

23

c1

C

4

5

4

1

2

3

2

abc

21

3

上升趋势线预测未来支撑点

下跌趋势推动浪AC

下跌趋势调整浪B

下跌趋势浪3浪

推动浪数为5浪+调整浪数为3浪,共8浪为一循环(所有

时间周期均同理)

5

3

1

1

4

3

4

2

5

的趋

倾斜三角形

适用于任意时间周期

第1浪

第2浪

第3浪

第4浪

第5浪

第6浪A浪

第7浪B浪

第8浪C浪

年末首富软件大酬宾

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范文八:艾略特波浪理论简介

波浪理论(或说艾略特波浪理论)是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特(RalphNelsonElliott)在20世纪30年代创立的。经由A·汉米尔顿·博尔顿(AHamiltonBolton)在20世纪50--60年代的大力宣传和推广,才使其受到应有的重视。

1、波浪理论的形成

波浪理论(或说艾略特波浪理论)是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特(Ralph Nelson Elliott)在二十世纪30年代创立的。经由A·汉米尔顿·博尔顿(AHamilton Bolton)在二十世纪50--60年代的大力宣传和推广,才使其受到应有的重视。其后,波浪理论的追随者对波浪理论进行了不断的研究与完善,并形成了不同的分支,其中最著名的是普莱切特(Robert Rougelot Prechter,Jr.)和弗罗斯特(Alfred John Frost)。普莱切特和弗罗斯特在对艾略特和波浪理论研究者的研究成果总结的基础上,完善和发展了艾略特波浪理论,并在1978年合作出版了波浪理论经典著作《艾略特波浪理论--市场行为的关键》,使艾略特波浪理论成为具有完整体系的证券市场技术分析理论。

艾略特波浪理论是对道氏理论的继承和发展。艾略特本人就是道氏理论大师雷亚

(Robert Rhea)的忠实读者。艾略特波浪理论和道氏理论一样,是一种具有深刻投资哲学的理论体系。

波浪理论是股市分析中运用最为广泛的分析工具之一,在中国的股票市场分析中也已经得到了十分广泛的应用。我们不仅可以在专业的证券市场报刊杂志上看到专业技术分析人士使用波浪理论的图表和术语对股票市场走势的分析和预测,而且可以在众多的传媒中看到普通投资者使用艾略特波浪理论对股市的分析。同时,艾略特波浪理论也是一种难以充分理解、特别是难以精通的技术分析工具,在使用中存在着不少的误区。

2、基本命题

基本命题:自然的节律。艾略特认为,

艾略特认为,人类经济活动的进程和发展遵循着宇宙中有序生长的普遍法则,是人类群体活动所固有的规律。而股票市场则是最好的反映人类群体活动的场所。波浪理论认为,股票市场价格的变动,是人类社会行为变动直接影响的结果。股票市场的每一个行为个体所做出的每一个市场决定都受到特定信息的影响,同时这一行为也产生影响其他市场个体的信息。市场的个体行为通过这种反馈循环而形成群体行为,而股票市场价格的变动就是这种群体行为的反映。由于人类群体行为表现为某种自然规律,所以,股票市场人类群体行为的外化--股票价格的变动,也就表现出某种自然规律的特征。

艾略特的波浪理论就是要通过对外化的价格变动形态及变化规律的研究揭示人类群体行为所遵循的自然规律;并通过对自然界事物发展变化法则的研究,使用自然法则对形态的行进与比率进行度量和预测。因此,波浪理论是由三个基本方面所构成:(1)模式关系;

(2)比率关系;(3)时间关系。

在波浪理论中,模式关系(即股票价格走势所形成的模式及关系)是通过对股票价格指数长期走势进行观察、归纳和总结的结果,它反映了股票价格的变动规律,是波浪理论的基础,所以,模式关系在波浪理论中是第一重要的。比率关系对模式关系的识别起辅助作用,是第二位的。时间关系对模式的行进进行测量,由于其难以把握,所以其重要性往往被忽略。

通过对道琼斯指数等股票市场数据进行长期的观察和研究,艾略特发现股票价格以可识别的模式前进和反转。他辨认出这些模式在形态上不断重复,但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特总结归纳出了十三种这样的价格运动模式,并把这些模式称之为

艾略特把波浪理论定义为:可识别的价格运动模式;以及连接价格运动模式(或波浪),形成它们自身的更大的变体的原则和方法;波浪依次相连形成大一级的相同模式,依次类推,从而产生结构化的价格行进的原则和方法。

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范文九:艾略特波浪理论简介

艾略特波浪理论简介

2013-12-04 来源:本站 点击次数: 23 次

1、波浪理论的形成

波浪理论(或说艾略特波浪理论)是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特(Ralph Nelson Elliott)在二十世纪30年代创立的。经由A·汉米尔顿·博尔顿(AHamilton Bolton)在二十世纪50--60年代的大力宣传和推广,才使其受到应有的重视。其后,波浪理论的追随者对波浪理论进行了不断的研究与完善,并形成了 不同的分支,其中最著名的是普莱切特(Robert Rougelot Prechter,Jr.)和弗罗斯特(Alfred John Frost)。普莱切特和弗罗斯特在对艾略特和波浪理论研究者的研究成果总结的基础上,完善和发展了艾略特波浪理论,并在1978年合作出版了波浪理论经 典著作《艾略特波浪理论--市场行为的关键》,使艾略特波浪理论成为具有完整体系的证券市场技术分析理论。

艾略特波浪理论是对道氏理论的继承和发展。艾略特本人就是道氏理论大师雷亚 (Robert Rhea)的忠实读者。艾略特波浪理论和道氏理论一样,是一种具有深刻投资哲学的理论体系。

波浪理论是技术分析中运用最为广泛的分析工具之一,在中国的市场分析中也已经得到了十 分广泛的应用。我们不仅可以在专业的证券市场报刊杂志上看到专业技术分析人士使用波浪理论的图表和术语对市场走势的分析和预测,而且可以在众多的传媒中看 到普通投资者使用艾略特波浪理论对市场的分析。同时,艾略特波浪理论也是一种难以充分理解、特别是难以精通的技术分析工具,在使用中存在着不少的误区。

2、基本命题

基本命题:自然的节律。艾略特认为,

艾略特认为,人类经济活动的进程和发展遵循着宇宙中有序生长的普遍法则,是人类群体活 动所固有的规律。而金融市场则是最好的反映人类群体活动的场所。波浪理论认为,市场价格的变动,是人类社会行为变动直接影响的结果。市场的每一个行为个体 所做出的每一个市场决定都受到特定信息的影响,同时这一行为也产生影响其他市场个体的信息。市场的个体行为通过这种反馈循环而形成群体行为,而市场价格的 变动就是这种群体行为的反映。由于人类群体行为表现为某种自然规律,所以,市场人类群体行为的外化--市场价格的变动,也就表现出某种自然规律的特征。

艾略特的波浪理论就是要通过对外化的价格变动形态及变化规律的研究揭示人类群体行为所 遵循的自然规律;并通过对自然界事物发展变化法则的研究,使用自然法则对形态的行进与比率进行度量和预测。因此,波浪理论是由三个基本方面所构成:(1) 模式关系;(2)比率关系;(3)时间关系。

在波浪理论中,模式关系是通过对价格指数长期走势进行观察、归纳和总结的结果,它反映 了价格的变动规律,是波浪理论的基础,所以,模式关系在波浪理论中是第一重要的。比率关系对模式关系的识别起辅助作用,是第二位的。时间关系对模式的行进 进行测量,由于其难以把握,所以其重要性往往被忽略。

通过对道琼斯指数等市场数据进行长期的观察和研究,艾略特发现价格以可识别的模式前进 和反转。他辨认出这些模式在形态上不断重复,但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特总结归纳出了十三种这样的价格运动模式,并把这些模式称之为

场的价格分析,如期货、商品价格等)。

艾略特把波浪理论定义为:可识别的价格运动模式;以及连接价格运动模式(或波浪),形成它们自身的更大的变体的原则和方法;波浪依次相连形成大一级的相同模式,依次类推,从而产生结构化的价格行进的原则和方法。

3、基本要点

(1)价格指数的上升和下跌将会交替进行。

(2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用a浪、b浪、c浪表示。

(3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环。

(4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩短,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即

4、缺陷

(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时候 都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。 一套不能确定的理论用在风险奇高的金融市场,运作错误足以使人损失惨重。

(2)甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(WaveCount)完全是随意主观。

(3)波浪理论有所谓伸展浪(ExtensionWaves),有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

(4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之 中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什 么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。

(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/88814EBB50F6168E.html

范文十:炒外汇艾略特波浪理论

外汇艾略特波浪理论简介炒外汇交易平台推荐是技术分析大师R•E•艾略特(R•E•Elliot)所发明的一種价格趋势分析工具,它是一套完全靠而观察得來的规律,可用以分析股市指数、价格的走势,它也是世界股市分析上运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为,不管是股票還是商品价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一波,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。因此,投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未來的走势,在买卖策略上實施适用。

1、波浪理论的四个基本特点

(1)股价指数的上升和下跌将会交替进行;

(2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。

(3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环;

(4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话來概括:即“八浪循环”。

2、波浪的形态

那么,如何來划分上升五浪和下跌三浪呢?一般说來,八个浪各有不同的表现和特性:

第1浪:

(1)幾乎半数以上的第1浪,是属于营造底部型态的第一部分,第1浪是循环的开始,由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在此类第1浪上升之后出现第2浪调

整回落时,其回档的幅度往往很深;

(2)另外半数的第1浪,出现在长期盘整完成之后,在这类第1浪中,其行情上升幅度较大,经验看來,第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

第2浪:

这一浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,幾乎吃掉第1浪的升幅,当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时,市场出现惜售心理,抛售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小时,第2浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头底、双底等。

第3浪:

第3浪的涨势往往是最大,最有爆发力的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,市场投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,例如裂口跳升等,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第1浪的高点时,是最强烈的买进讯号,由于第3浪涨势激烈,经常出现“延长波浪”的现象。

第4浪:

第4浪是行情大幅劲升后调整浪,通常以较复杂的型态出现,经常出现“倾斜三角形”的走势,但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

阅读详情:http://www.wenku1.com/news/43C22897AC3FD0A4.html