艾略特波浪理论全集

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范文一:艾略特波浪理论问答集锦

艾略特波浪理论问答集锦

这些问答均摘译自艾略特波浪国际公司的网站,译文忠于原文内容,并不代表齐子非的观点。

1)你是如何判断浪1开始启动了,又是如何识别浪1已经终止了?

Tom Denham:要鉴别一个新的波浪的启动,最重要的是分辨出上一个波浪的终点!我们密切关注两者的衔接关系,当一浪终结的时候那就是另一浪的启动开始了(嘿嘿,你觉得这是废话吗?)。一个真正的浪1将完成五个子浪的运行后才能终止。延长有时候会使问题变得复杂,这个时候你也许要等到一个低量的a-b-c回撤出现后才能确定浪1已经结束了。

2)对于向下趋势的浪3,是否需要令人震惊的坏消息来启动?

Wayne Gorman:社会行为学表明了两者之间没有因果关系。例如,1929年和1987年的股灾发生的时候,当时并没有什么特殊的新闻事件。相反,911事件发生之后,股市(道指)却上涨了6个月。社会行为是社会情绪趋势的结果,它遵循波浪理论的形态,并在股市中得到最好的体现。我们的研究表明,社会行为对社会情绪并不构成回馈机制,因此社会行为对社会情绪未来的轨迹也不会有什么影响。

3)根据我对你立场的理解,2002年10月10日的底部(道指)并不是熊市的终点,从那时起的上涨属于调整浪。如果市场价格继续上涨,那么到达什么水平的价位时你才会改变你的主意?

Tom Denham:从波浪理论的角度来判断市场是牛市还是熊市,并不是基于价格水平,而是基于价格形态。向上的调整浪预示了大一级的趋势仍然是向下的,新的底点还将来临。只有当相对级别的驱动浪开始向上展开时我们才会重新评估目前的熊市立场。我理解,确定一个价格水平来作为判断熊市终结的里程碑会让人舒服得多,但是将市场过度简单化是很危险的。

4)应如何训练辨认波浪形态的能力?能推荐一些从即时图表上培养数浪能力的方法吗?

Tom Denham:好的。不要只是在脑海里想象你应该如何标示图表。一定要把波浪实际地标示出来。你可以在电脑上用画图工具标示出来,也可以把价格走势图打印出来手

工标示出来,总之,要将符号实际地标示到图表上去。这样的实践操作对于学习识别波浪形态的效果与光看不做是完全不一样的。

图表的波浪标示可以与EWI发布的波浪标示图对比参考。你可以将EWI短线更新的60分钟走势图表上的波浪标示消化吸收后转成你自己图表上的波浪标示,这看起来也许比较简单,但是通过这种方法你会学到很多东西。

将60分钟走势图打印出来,然后在上面标示波浪,你可以将EWI发布的日线图作为一个参考指南使用。在不同级别的价格形态上实践操作会帮助你更轻易地识别波浪形态。

5)我是否有必要到小一级走势图上去确认波浪的走势?比如,当月线图或者周线图上的波浪形态不清晰时,正确的程序是不是到日线图、60分钟图甚至更短时间级别的走势图上去研判确认?

Tom Denham:是的。但是你不用陷得太深。我使用的准则是,如果你不到30分钟图上去确认波浪,那么你可能是在用想象数浪。

6)普莱切特先生,波浪理论说浪4绝不允许进入浪1的领地。这对收市价的走势图和当日一天内(intraday)最高价/最低价的走势图也都适用吗?

Bob Prechter:对于现货市场,任何级别走势图的浪4都不能进入浪1的领地(终结三角形除外)。

7)在倾斜三角形中浪3是否可以最短?如果在倾斜三角形中浪5发生翻越(throw-over),那么“浪3不能最短”的铁律是否就可以忽略?

Bob Prechter:浪3绝不能最短,即使在倾斜三角形中也如此,不管有没有发生翻越现象。

16)当一个驱动浪完成时,我有时候会停下来反向操作调整浪,将止损位定在驱动浪终点的上一个价位(驱动浪向上)或下一个价位上(驱动浪向下)。但是,我经常被扩散平台调整浪的B浪止损出局。我想问一下,对于扩散平台调整浪的出现,是不是跟不同的浪级有关?即某些级别的波浪里不会出现扩散平台,而有些级别的波浪内会经常出现?

Tom Denham:扩散平台在各级别的趋势里都能经常看到。在扩散平台内,3-3-5结构中的浪B将超越A浪起点处终结。B浪一般都是A浪长度的1.236倍或者1.382倍。

17)什么是波浪理论的三大铁律?

Tom Denham:1)浪2不可以回撤浪1的100%以上;2)在浪1、浪3和浪5中,浪3不能最短;3)浪4不能进入浪1的领地,即浪4与浪1不能重叠。

18)浪C的形态可以是楔形吗?

Tom Denham:可以。“很少一部分的终结倾斜三角形出现在A-B-C结构的C浪中……表明了大一级运动的衰竭”,见波浪理论一书。

19)是不是所有的股票都遵循艾略特波浪形态?如果不是的,为什么?

Tom Denham:虽然个股的价格形态可以根据波浪理论的铁律和指南来分析,但是个股的价格形态受到了除大众情绪以外的其它因素的影响。《普莱切特的观点》一书中是这样阐述的:“个股对波浪理论的反映过于失真,以至于波浪理论对个股失去了大的应用价值”,因为指数的价格运动反映的是大众情绪,“而个股的买和卖却有很多理由”。这点很重要,人类社会行为的波浪理论以及新的社会学均表明了“总的股市价格运动的首要驱动者是大众情绪的变化…市场的具体运动受大众情绪自然而然发生的趋势方向、速度和程度决定”。某些个股的价格运动的确比其它个股更能反映大众情绪,如微软,大众情绪对这支股票的感觉可能会比微软公司的基本面更能影响投资者。

20)浪4的一个子浪可以与浪1重叠吗?比如浪4是个奔走形的A-B-C结构,浪A可以与浪1重叠吗?还是只需考虑子浪C是否与浪1重叠即可?

Tom Denham:不可以。浪4不能进入浪1的领地,这对所有的非杠杆作用的现货市场都是适用的,即使奔走型平台的A浪也不可以。

21)我是否可以利用波浪理论来短线操作一些指数的日内交易?将波浪理论运用到日内走势图时有没有需要特别注意的地方?1分钟图是不是太短了?按照每笔交易的走势图呢?

Tom Denham:当然可以。波浪形态出现在任何级别的趋势中。月线图上的形态同样也会出现在分钟图上。对于日内短线交易来说,你至少要先识别出中浪(Intermediate)和小浪(Minor)以便承接,然后便可以随心所欲地交易,只要你可以够快地估定波浪形态。在用波浪理论进行日内短线交易之前,也许你需要先在大一级趋势的走势图里花一番大力气,直到你真正掌握了波浪预测的方法。

22)当市场见底后再度上升,有没有方法根据最后的下跌浪长度来计算上升浪1的高度?最后的一个下跌浪和第一个上升浪之间有没有菲波纳茨比率关系?

Tom Denham:我们还没有发现它们之间有什么关系,如果你找到了这个关系别忘了告诉我们。

23)我们真的没有办法确认我们的数浪是否正确吗?一个朋友告诉我说波浪理论有问题,那就是不能确定自己的数浪是否是正确的。

The Answer Guy:虽然数浪可能经常会数出好几种结果,但是,对波浪理论规则和指南的客观运用大多数情况下只会出现一个清晰的优选数浪方案,这个优选方案不会打破任何铁律而且要满足最多的指南。然后市场会告诉你你的研判是否正确。

24)有没有办法能更简单地识别出波浪?例如,你们是否使用移动平均线的交*来推断一个波浪的标示?你们有什么好的体会来排序波浪吗?

Tom Denham:波浪的识别是一件很视觉化的事情。看看图表,先从长期图表开始,然后逐步转移到更短期时间框架的图表上。细分是波浪的天性。要研判波浪,你必须深入到更低一级浪的细节里面去。在周线图上的一根直线到了15分钟图上完全又是另一回事。移动平均线和数浪没有任何关系。

25)在日内走势图上,浪2可以超越浪1的起点吗?

Steve Hochberg:浪2永远都不能回撤浪1的100%以上,即使日内走势图也是如此。

26)我对波浪理论还比较陌生,请原谅我问一个很笨的问题:波浪形态是否会失败?

Bob Prechter:波浪形态不会失败,但是分析家的判断会。

原文地址:http://fanwen.wenku1.com/article/15434556.html
艾略特波浪理论问答集锦

这些问答均摘译自艾略特波浪国际公司的网站,译文忠于原文内容,并不代表齐子非的观点。

1)你是如何判断浪1开始启动了,又是如何识别浪1已经终止了?

Tom Denham:要鉴别一个新的波浪的启动,最重要的是分辨出上一个波浪的终点!我们密切关注两者的衔接关系,当一浪终结的时候那就是另一浪的启动开始了(嘿嘿,你觉得这是废话吗?)。一个真正的浪1将完成五个子浪的运行后才能终止。延长有时候会使问题变得复杂,这个时候你也许要等到一个低量的a-b-c回撤出现后才能确定浪1已经结束了。

2)对于向下趋势的浪3,是否需要令人震惊的坏消息来启动?

Wayne Gorman:社会行为学表明了两者之间没有因果关系。例如,1929年和1987年的股灾发生的时候,当时并没有什么特殊的新闻事件。相反,911事件发生之后,股市(道指)却上涨了6个月。社会行为是社会情绪趋势的结果,它遵循波浪理论的形态,并在股市中得到最好的体现。我们的研究表明,社会行为对社会情绪并不构成回馈机制,因此社会行为对社会情绪未来的轨迹也不会有什么影响。

3)根据我对你立场的理解,2002年10月10日的底部(道指)并不是熊市的终点,从那时起的上涨属于调整浪。如果市场价格继续上涨,那么到达什么水平的价位时你才会改变你的主意?

Tom Denham:从波浪理论的角度来判断市场是牛市还是熊市,并不是基于价格水平,而是基于价格形态。向上的调整浪预示了大一级的趋势仍然是向下的,新的底点还将来临。只有当相对级别的驱动浪开始向上展开时我们才会重新评估目前的熊市立场。我理解,确定一个价格水平来作为判断熊市终结的里程碑会让人舒服得多,但是将市场过度简单化是很危险的。

4)应如何训练辨认波浪形态的能力?能推荐一些从即时图表上培养数浪能力的方法吗?

Tom Denham:好的。不要只是在脑海里想象你应该如何标示图表。一定要把波浪实际地标示出来。你可以在电脑上用画图工具标示出来,也可以把价格走势图打印出来手

工标示出来,总之,要将符号实际地标示到图表上去。这样的实践操作对于学习识别波浪形态的效果与光看不做是完全不一样的。

图表的波浪标示可以与EWI发布的波浪标示图对比参考。你可以将EWI短线更新的60分钟走势图表上的波浪标示消化吸收后转成你自己图表上的波浪标示,这看起来也许比较简单,但是通过这种方法你会学到很多东西。

将60分钟走势图打印出来,然后在上面标示波浪,你可以将EWI发布的日线图作为一个参考指南使用。在不同级别的价格形态上实践操作会帮助你更轻易地识别波浪形态。

5)我是否有必要到小一级走势图上去确认波浪的走势?比如,当月线图或者周线图上的波浪形态不清晰时,正确的程序是不是到日线图、60分钟图甚至更短时间级别的走势图上去研判确认?

Tom Denham:是的。但是你不用陷得太深。我使用的准则是,如果你不到30分钟图上去确认波浪,那么你可能是在用想象数浪。

6)普莱切特先生,波浪理论说浪4绝不允许进入浪1的领地。这对收市价的走势图和当日一天内(intraday)最高价/最低价的走势图也都适用吗?

Bob Prechter:对于现货市场,任何级别走势图的浪4都不能进入浪1的领地(终结三角形除外)。

7)在倾斜三角形中浪3是否可以最短?如果在倾斜三角形中浪5发生翻越(throw-over),那么“浪3不能最短”的铁律是否就可以忽略?

Bob Prechter:浪3绝不能最短,即使在倾斜三角形中也如此,不管有没有发生翻越现象。

16)当一个驱动浪完成时,我有时候会停下来反向操作调整浪,将止损位定在驱动浪终点的上一个价位(驱动浪向上)或下一个价位上(驱动浪向下)。但是,我经常被扩散平台调整浪的B浪止损出局。我想问一下,对于扩散平台调整浪的出现,是不是跟不同的浪级有关?即某些级别的波浪里不会出现扩散平台,而有些级别的波浪内会经常出现?

Tom Denham:扩散平台在各级别的趋势里都能经常看到。在扩散平台内,3-3-5结构中的浪B将超越A浪起点处终结。B浪一般都是A浪长度的1.236倍或者1.382倍。

17)什么是波浪理论的三大铁律?

Tom Denham:1)浪2不可以回撤浪1的100%以上;2)在浪1、浪3和浪5中,浪3不能最短;3)浪4不能进入浪1的领地,即浪4与浪1不能重叠。

18)浪C的形态可以是楔形吗?

Tom Denham:可以。“很少一部分的终结倾斜三角形出现在A-B-C结构的C浪中……表明了大一级运动的衰竭”,见波浪理论一书。

19)是不是所有的股票都遵循艾略特波浪形态?如果不是的,为什么?

Tom Denham:虽然个股的价格形态可以根据波浪理论的铁律和指南来分析,但是个股的价格形态受到了除大众情绪以外的其它因素的影响。《普莱切特的观点》一书中是这样阐述的:“个股对波浪理论的反映过于失真,以至于波浪理论对个股失去了大的应用价值”,因为指数的价格运动反映的是大众情绪,“而个股的买和卖却有很多理由”。这点很重要,人类社会行为的波浪理论以及新的社会学均表明了“总的股市价格运动的首要驱动者是大众情绪的变化…市场的具体运动受大众情绪自然而然发生的趋势方向、速度和程度决定”。某些个股的价格运动的确比其它个股更能反映大众情绪,如微软,大众情绪对这支股票的感觉可能会比微软公司的基本面更能影响投资者。

20)浪4的一个子浪可以与浪1重叠吗?比如浪4是个奔走形的A-B-C结构,浪A可以与浪1重叠吗?还是只需考虑子浪C是否与浪1重叠即可?

Tom Denham:不可以。浪4不能进入浪1的领地,这对所有的非杠杆作用的现货市场都是适用的,即使奔走型平台的A浪也不可以。

21)我是否可以利用波浪理论来短线操作一些指数的日内交易?将波浪理论运用到日内走势图时有没有需要特别注意的地方?1分钟图是不是太短了?按照每笔交易的走势图呢?

Tom Denham:当然可以。波浪形态出现在任何级别的趋势中。月线图上的形态同样也会出现在分钟图上。对于日内短线交易来说,你至少要先识别出中浪(Intermediate)和小浪(Minor)以便承接,然后便可以随心所欲地交易,只要你可以够快地估定波浪形态。在用波浪理论进行日内短线交易之前,也许你需要先在大一级趋势的走势图里花一番大力气,直到你真正掌握了波浪预测的方法。

22)当市场见底后再度上升,有没有方法根据最后的下跌浪长度来计算上升浪1的高度?最后的一个下跌浪和第一个上升浪之间有没有菲波纳茨比率关系?

Tom Denham:我们还没有发现它们之间有什么关系,如果你找到了这个关系别忘了告诉我们。

23)我们真的没有办法确认我们的数浪是否正确吗?一个朋友告诉我说波浪理论有问题,那就是不能确定自己的数浪是否是正确的。

The Answer Guy:虽然数浪可能经常会数出好几种结果,但是,对波浪理论规则和指南的客观运用大多数情况下只会出现一个清晰的优选数浪方案,这个优选方案不会打破任何铁律而且要满足最多的指南。然后市场会告诉你你的研判是否正确。

24)有没有办法能更简单地识别出波浪?例如,你们是否使用移动平均线的交*来推断一个波浪的标示?你们有什么好的体会来排序波浪吗?

Tom Denham:波浪的识别是一件很视觉化的事情。看看图表,先从长期图表开始,然后逐步转移到更短期时间框架的图表上。细分是波浪的天性。要研判波浪,你必须深入到更低一级浪的细节里面去。在周线图上的一根直线到了15分钟图上完全又是另一回事。移动平均线和数浪没有任何关系。

25)在日内走势图上,浪2可以超越浪1的起点吗?

Steve Hochberg:浪2永远都不能回撤浪1的100%以上,即使日内走势图也是如此。

26)我对波浪理论还比较陌生,请原谅我问一个很笨的问题:波浪形态是否会失败?

Bob Prechter:波浪形态不会失败,但是分析家的判断会。

范文二:艾略特波浪理论

艾略特波浪理论

让我们回到上个世纪20、30年代,当时有一个疯狂的天才,他的名字叫拉尔夫·纳尔逊·艾略特。

通过对道琼斯工业平均指数过去75年数据的潜心研究,艾略特发现,尽管初看上去股市在一定程度上呈现出无需的波动特性,但实际上,不断变化的股价结构形态反映着自然的和谐之美。

当艾略特年近66岁时,他最终收集到了最够的证据,也收获了足够的信心来向整个世

界一起分享他的发现。

艾略特把他的理论发布在波浪法则(TheWavePrinciple)一书中。

在艾略特看来,市场呈现出重复循环的过程,他指出,这种变化过程是投资者受外界因素影响导致其情绪变动所致,或在当时受到市场的主导心理影响。

艾略特解释称,价格的上行波动和下行波动是由市场集体心理状态引起,而这种心理始终在不断反复的形态中反映出来。

他将价格的上行和下行波动称作“波浪”。

艾略特相信,如果你正确的判断出趋势的确立,那么相应的,你能够在趋势确立之时预测到趋势何时结束以及价格的下一波动方向。

这也是艾略特波浪是如此吸引广大投资者的原因。艾略特理论教给投资者一种鉴别价格走势精确节点的方法,在这一节点,价格走势发生逆转的可能性非常之大。换句话说,艾略特建立起这么一种系统,它能够让交易者捕获到市场的顶部和底部。

所以说,艾略特在无需的价格波动中发现了其中的规则,是不是非常了不起?

但是,在我们开始着手对艾略特波浪的研究之前,你首先需要知道什么是分形

(fractal)。

分形

简单来说,分形是这么一种结构,它能够细分成更小的部分,而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。

事实上,分形的例子离我们并不遥远,它们在自然界中随处可见。

海贝壳、雪花、云朵都具有分形结构,当然,闪电也具有分形结构。

那么,为什么分形如此重要呢?

艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。和海贝壳和雪花一样,艾略特波浪也可能进一步细分为与其相似的更小层级艾略特波浪。

那么,现在就让我们来开始着手研究艾略特波浪吧!

5-3浪形态

艾略特认为,市场呈5-3浪形态波动。

最初的5浪称为推动浪。

最后的3浪称为调整浪。

在该形态中,第1、3、5浪是上升浪,意味着它们和总体上行趋势保持一致,而2、4浪为回调浪。

在这里,我们要提醒的是,2、4浪和ABC调整形态混为一团,我们将在下节课中对此进行讨论。

让我们首先来看看推动浪形态。

看着图形是不是仍然感到困惑?不用担心,让我们给不同的浪经过着色处理,这样看着是不是会好些呢?

哇!真是漂亮!看看,在我们将每一波段浪经过不同的颜色表示后,形态过程分解得

更加的鲜明。

下面我们将就每波段浪进行简单的解释。

我们将利用股市作为我们的例子,因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究股市的,但是真的,这并不重要。波浪理论对货币对、债券、黄金、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是,艾略特波浪理论也适用于外汇市场。

第1浪

股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因,真实的或人为臆测的),这小部分投资者人为,股价较为便宜,因此是时候买进。这导致股价开始走高。

第2浪

进入本阶段,相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估,进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过,股价并未跌破之前低点,因为投资者在股价经过回调后,认为是时候再次买入。

第3浪

浪3通常是5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值,并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。

第4浪

投资者在这一阶段再次选择获利回吐,因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱,因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景,并打算逢低买入。

第5浪

在本阶段,市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股,股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到,该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票,当有人和他们持不同意见时,他们会展开强烈的反驳。而此时,股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股,于是,ABC调整浪出现了。

延长浪

有关艾略特波浪理论,有一点你需要知道的是,上升浪(1、3、5浪)中,总有某一浪是延长浪,换句话说,总有某一波段浪的长度超过其他两浪。

在艾略特看来,第5浪的长度要超过1浪和3浪。但随着时间的推移,市场对于这一观点的认知已经出现改变,现在又更多的人认为,第3浪为延长浪。

ABC回调

汇价在经历一轮推动浪走势后,随即出现3浪回调。这次我们用字母而非数字来标示

回调浪。如下图所示。

仅仅因为我们用上升市场来作为我们讲解艾略特波浪理论的例子并不意味着,艾略特波浪理论不适用于下跌的市场环境。同样的5-3

浪形态也可以是这种走势:

调整浪的各种形态

在艾略特看来,调整浪形态由简单到复杂,可多达21种。

你是不是在想,“啊?21种?我可记不住所有的形态。基本的艾略特波浪理论就已经让我的头晕乎了!”

别担心,同学。艾略特波浪的伟大之处在于,你并不需要了完全掌握所有的ABC回调形态后才开始进行外汇交易。因为它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。

现在,就让我们看看这三种形态吧。这次我们给的例子仍是将艾略特波浪理论用在上升趋势中,但是,如果你在面对下跌趋势时,艾略特波浪理论同样适用。

锯齿形态

锯齿形态形成于急速变动的市况中,且此时价格的走势和之前的推动浪走势相反。一般来说,相比于A浪和C浪,B浪是最短的。当一个锯齿形态未能达到正常的目标时,市场会出现连续两个,至多三个锯齿形态,即所谓的双重锯齿形或三重锯齿形。

平台形态

平台形态表明市场只是处于横向回调浪中。一般来说,在平台形态中,A、B、C浪的长度大致相同,不过B浪也可能逆转A浪的走势,但C浪却难以逆转B浪的走势。平台形态对

于先前推动浪的拉回力度,经常小于锯齿形态,经常出现在强劲的市场趋势中,一般在延伸浪后出现。而且,市场走势愈强,平台整理的时间就愈短。

三角形态

三角形态是唯一一五浪运行的修正浪。价格的走势受限于上升趋势线和下降趋势线,进而形成三角形态。这些三角形态可细分为对称三角形、上升三角形、下降三角形以及扩展三角形。

波浪级别

正如我们之前所提及的,艾略特波浪也属于分形形态。每一个主浪都由数个次浪构成。

明白了吗?让我们再为你展示一张图片。图片最有说服力了,不是吗?

你看到了吗,第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成,而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。

我们需要始终记住,每一个浪都是由更小层级的次浪所构成。这一情况会不断的重复下去。

是永远!

为了便于我们识别不同层级的浪,艾略特理论已经将不同级别的波浪由最高级别到最小级别一一命名。它们是:

·超大循环浪

·大循环浪

·循环浪

·基本浪

·中浪

·小浪

·子浪

·微浪

·次微浪

一个超大循环浪由大循环浪构成,而大循环浪由循环浪构成,循环浪由基本浪构成,依次类推,直至最小级别的次微浪。

好了,为了让事情更加的清楚,现在让我们看看艾略特波浪在实际例子中的展示吧。

正如你所看到的,波浪走势在现实中并非完美。你也会发现,有时候很难标注到底是第几级浪。但是,你观察图形的时间越长,你鉴别出浪的几率就越大。

另外,我们并不会撇下你让你独自一人就在那数浪。在下节课中,我们将就如何正确且轻易的鉴别出浪给你提供一些技巧,同时,我们也将教会你如何利用艾略特波浪进行交易。

3

条重要规则和指导

你可能已经猜到,在交易中使用艾略特波浪理论的关键在于是否能够正确的鉴别出波浪。

随着你对波浪形态鉴别能力的不断提升,对于是应该做多还是做空,你将有能力进行自我判断。

在识别波浪的时候,有三条极其重要的规则需要我们掌握。因此,在你将艾略特波浪理论运用到你的交易中之前,你必须注意到如下三条规则。

未能正确的鉴别出波浪可能对你的账户造成毁灭性的打击。

艾略特波浪理论3条重要规则

·规则一:第3浪永远不是最短的浪

规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点

规则三:第4浪永远不会进入第1浪的价格范围··

除了以上3条重要规则之外,也有一些指导要点能够帮助你正确的鉴别浪。和上述3条重要规则不同,这些指导要点并非一定成立。它们是:

·第1浪可以是引导楔形,但相当少见;

第2浪通常是锯齿形结构(Zigzag);

相比第1浪,第2浪运行的时间通常较短,但第2浪的时间通常长于第1浪运行时··

间的10%;

·第2浪一般回撤超过第1浪的30%(包括内部的所有数据点);

第2浪通常回撤少于第1浪的80%;

第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%;

第2浪的运行总量通常大于第1浪之2子浪、第1浪之4子浪,第3浪之2子浪和···

第3浪之4子浪的运行总量;

·如果第2浪的运行总量回撤了第1浪的33%-40.3%,那极有可能第2浪就结束了;在价格上,第3浪很少短于第1浪;

第3浪的价格范围通常在第1浪的价格范围的1.5倍至3.5倍之间;

第3浪的时间通常在第1浪的时间的1-4倍之间;

第4浪可以是锯齿形结构(Zigzag),但相当少见;····

·第4浪和第2浪运行相当接近的价格幅度的情况很普遍;

第4浪最经常回撤超过第3浪的20%(包括内部所有的数据点);

第4浪很经常回撤掉第3浪的38.2%;

第4浪不经常回撤掉第3浪的50%或者以上;

第4浪经常回撤到前一级第1浪的第4子浪的价格区域;

第4浪经常回撤到前一级第4浪的终点;

第2浪和第4浪经常在锯齿形和平台形(Flat)之间交替,而另一种交替是三角形和······

平台形;

·第4浪的运行总量应该大于第3浪的第2子浪、第3浪的第4子浪、第5浪的第2子浪和第5浪的第4子浪的运行总量;

·期待第4浪的运行时间介于第2浪运行时间的100%-270%之间;

第5浪通常超过第3浪的终点;

当第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%),第4浪中的某··

一点经常将整个推动浪分为1.618;

·如果第5浪浪伸延伸(extended)时(即长于第1浪和第3浪的161.8%)通常它的价格的长度是第1浪起点至第3浪终点的161.8%;

·在价格或者时间比例上,第5浪不通常长于整个第3浪;

第5浪的价格目标最倾向为:第1浪的61.8%,第1浪的100%,第1浪的161.8%,·

第1浪的起点至第3浪的终点的161.8%;

·如果第3浪在价格上等于第1浪的161.8%,那最常见的是第5浪运行的时间等于第1浪运行的时间;

·一般会有一个推动浪(第1浪、第3浪、第5浪)出现延伸(至少是另一个最长浪的161.8%);

·最常见的延伸是第3浪。但是在有杠杆的市场中,如果主要趋势是向上的话,则倾向于第5浪延伸;

·非延伸的第5浪的成交量通常小于第3浪;但当第5浪延伸时,第5浪的成交量通常较大;

·第5浪,当它结束时,通常它的倾斜度小于第3浪。但是在有杠杆的市场中,如果主要趋势是向上的话,通常又不是这样;

·在时间上,第5浪通常小于第3浪的4倍。

一起冲浪吧

这很可能是你一直在等的时刻——利用艾略特波浪理论进行交易。

在本课中,我们将借用我们已经掌握的艾略特波浪理论相关知识确定入场点、止损点以及退出点。现在,就让我们开始吧!

情景一:

首先,我们需要进行的就是数浪工作。如下图所示,你看到汇价似乎已经筑底,且已经开启一轮新的上升趋势。利用你所掌握的艾略特波浪理论相关知识,你将这一轮升势标为第1浪,并将随后发生的回撤过程标注为第2浪。

为了找到良好的入场位,你再次回顾我们之前讲过的一些要点,以确定自己能够将3条重要原则和指导要点中的哪几点运用进来。在本例中,你会发现:

·规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点

·第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%

因此,结合斐波那契波浪理论的3条重要原则和指导要点,你决定拿出斐波那契工具,以判断汇价是否处于斐波那契水平位。

你发现,汇价刚好处于50%的斐波那契回撤位水平,嗯,这很可能就是第3浪的开启阶段,因为它已经发出了非常强的买入信号。

作为精明交易者的你,止损点的设置也当然在你的考虑之内。

规则二提到,第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点,因此,你选择将止损位设在第1浪开启的起点下方水平。

如果汇价回撤幅度超过第1浪的100%,那么,你所数的浪将是错误的,让我们看看,接下来发生了什么。

你的艾略特波浪理论分析为你带来了丰厚的回报!因为你抓住了一轮相当巨大的上升

过程。

随后,你来到澳门或拉斯维加斯,在轮盘赌中将之前的获利输个精光,并在此回到开始时的状态。

幸运的是,在这里,你还有再一次赚钱的机会...

情景二:

这次,让我们看看在下降浪中如何利用波浪形态获利。

你注意到,ABC回调浪正处于横盘整理态势。你会想,这可能是平台形态吗?如果果真如此,则意味着,一旦C

浪走势结束,则将开启新一轮的推动浪走势。

怀着对艾略特波浪理论无比崇敬的心情,你选择市价做空欧元/美元,因为你期待能够抓住新一轮推动浪的获利机会。

你将止损位设在第四浪开启点位的上方,以防止你对浪的判断出现失误。

这次,你的判断再次正确。在我们的交易中,把握好的开始只成功了一半,选择完美的出场时机则能够宣告我们交易的成功。这次,你的获利高达将近2000点,当然,这种机会并不会始终出现。

你已经吸取了之前的教训,放弃了去澳门或拉斯维加斯一试身手的想法,转而将你的获利用来充实你的交易账户。

总结:艾略特波浪理论

PS:根据艾略特波浪理论,市场处于重复运动中,该形态称为波浪。

·艾略特波浪所具有的一种重要特性就是其具有分形结构。分形是这么一种结构,它能够细分成更小的部分,而每一个更小的部分都和其整个结构非常的相似。数学家们将这种属性称作“自相似性”。

·

·

·

·

·艾略特认为,市场呈5-3浪形态波动。最初的5浪称为推动浪。上升浪(1、3、5浪)中,总有某一浪是延长浪,通常认为,第3浪为延长浪。最后的3浪称为调整浪,通常用字母来表示。第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成,而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。

·调整浪形态由简单到复杂,可多达21种,但它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。

·三种基本的调整浪形态为:锯齿形、平台形以及三角形。

·艾略特波浪理论有3条重要规则

·规则一:第3浪永远不是最短的浪

·规则二:第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点·规则三:第4浪永远不会进入第1浪的价格范围·

·

的精神!如果你对图形进行足够的观察,你将看到市场确实处于波浪运动中。由于市场永远不会出现教科书上所描述的运动态势,因此,我们在熟练掌握艾略特理论进行交易之前,需要做大量的实践和分析。要记住,保持勤勉的学习态度和永不放弃

范文三:艾略特波浪理论的交易策略

艾略特波浪理论的交易策略

下文描述了如何应用波浪理论在实际操作中来分析市场和进行交易,想必对你有些实战用处:

1.分析市场

首先,在一个大的时间框架里(如通过年线图表)对目前的市场形势给出一个评估,确定长线趋势的方向是怎样的,目前运行的波浪是驱动浪还是调整浪等等。然后再转移到日线图和小时图上进行分析。 如果从日线图上分析得出的结果与通过年线图分析得出的结果矛盾,则再借鉴周线图和月线图来判断哪种结果更可能正确,从而得出自己的优选数浪。不过,此时应将另外那种数浪方式记于心中,作为可能的替代的方案。

2.开始交易

根据你的优选方案,你就可以按照艾略特波浪分析方法提示的交易策略开始进行交易操作。

1)策略一:通过艾略特波浪这个分析工具抓底部或者顶部。 如果你认为底部或者顶部已经出现,便可以进场。此时应在设想的底部稍下方或者顶部稍上方设立止损位。

如果你的分析正确,那么你便做到了在趋势反转后立即进场,从而可以享受到此后强有力的主波段的大部分利润。

不过,这种方案的缺点是:在进场时趋势的反转并不确定(齐子非注:数浪是一个概率游戏,永远不要死抱着一种数浪方法或者认定它永远是绝对正确的),此时你其实在尝试与原来的趋势作斗争。你所设想的趋势反转,即底部或者顶部的出现也许只是大一级趋势中的一个小趋势的底部或者顶部,比如说,也许只是一个尚未完成的延长驱动浪的一部分而已。因此,此时你可能会因为原来趋势方向上的突然裂口跳跃而蒙受止损位无法控制的损失。

这种方案对于在交易不频繁的大一级时间框架内操作也许更好。日内交易使用这种方案会过于频繁地被止损位踢出局。

下图是方案一的图示:

绿线(entry)表示交易进场处,红线(stop-loss)表示止损位。

显然,交易1(Trade1)试图从先前五浪驱动浪之后的调整浪中获利,而交易2(Trade2)试图从上一级趋势内的一个可能的新的驱动浪开始时即进场。

交易1风险更大,因为它与上一级趋势反向操作。交易2与上一级趋势同方向,但是它仍然是与短期趋势(调整浪)反向的。

2)策略二:这种策略称之为趋势跟随法。

在这种策略下,你仅在先前驱动浪的运动方向被突破的时候才进场。下图是这种交易策略的图解。

绿线(entry)表示交易进场处,红线(stop-loss)表示止损位。

交易1(Trade1)试图从上一级驱动浪的一个之字形调整浪的c波段获利。交易2(Trade2)则试图从上一级趋势上的一个可能的3浪获利(注意进场处c浪突破了a浪的底部,3浪突破了1浪的顶部)。这两个交易都跟随短期趋势的方向,风险较小,这是本策略的优势。缺点是你将错过波段上的大部分行情。

总结一下,策略一风险更大,策略二则不那么有利可图。尽管如此,两种策略都可以通过适当的资金管理技术来控制风险。选择哪种策略取决你自己的风险承受能力、资金管理风格和对目前市场分析正确与否的判定信心。

范文四:艾略特波浪理论的一种新解说

作者:蒋成林

税务与经济 2004年09期

1938年艾略特(R.N.Elliott)第一篇关于波浪理论的论文发表至今已有60余年。在这60多年中,艾略特波浪理论已经成为股市和期货最佳的技术分析理论①,倍受西方投资者的重视。然而,由于中国股市历史较短,投资者的理论方法水平不同,对艾略特波浪理论也有不同的见解。有的人谈起波浪理论,充满美誉之辞,视其为万能的工具;而另一些人则视波浪理论为伪科学而嗤之以鼻,对波浪理论的评价毁誉参半。那么,中国股市是否存在艾略特波浪?若存在又以何种方式表现?为什么被艾略特定义为揭示“宇宙秘密”的波浪理论在中国的股市分析中遇到了困难呢?笔者认为原因有四点:(1)中国股市的发育还很不完善,股价受许多非市场、非随机因素的影响,而使艾略特波浪理论的有效性受到限制。(2)既懂波浪理论又能应用于实战的人比较少,大多数人只了解波浪理论浅层次的知识,距指导实践还有很大的距离。(3)目前出版的介绍艾略特波浪理论的书籍大多只介绍理论,很少涉及实战,特别是结合中国股市的实际介绍艾略特波浪理论的书籍就更少,有纸上谈兵之嫌。(4)艾略特波浪理论本身非模型化的局限性也使得该方法的应用受到限制。如数浪时见仁见智,没有统一的标准。

笔者在利用统计方法对艾略特波浪理论在中国股市的表现进行实证分析时发现,中国股市存在显著的季节性波动,且这种季节波动和艾略特波浪有着惊人的相似之处,完全可以将季节波动看作艾略特波浪的一种表现形式。上述研究结果同时也证明了艾略特波浪理论在中国股市存在的客观基础。

一、艾略特波浪理论的统计模型

根据艾略特波浪理论,我们可以把股价波动定义为以下几种循环等级②:(1)超级循环(Supercycle):指一个完整循环需5年以上才能完成的波动;(2)循环级(Cycle):指一个完整循环需1至5年才能完成的波动;(3)基本级(Primary):指一个完整循环需1年能完成的波动;(4)中型级(Intermediate):指一个完整循环需1个季度以内能完成的波动;(5)小型级(Minuette):指一个完整循环需1个月以内能完成的波动。根据以上定义,我们可以用如下统计模型来描述艾略特波浪理论:Y[,t]=T[,t]×M[,t]×I[,t]×P[,t]×C[,t]×S[,t]×E[,t] (1)式(1)中Y为股票价格,T为股价变动的长期趋势,M为小型级波动,I为中型级波动,P为基本级波动,C为循环级波动,S为超级循环波动,E为随机变动,下标t为时间。

上式中的各要素均可用统计方法进行估计,如:T[,t]=f(t) (2)其余各项波动视所掌握资料而定。如掌握月度资料,则只能估计基本级波动,循环级波动和超级循环波动。由于我国股市历史较短,受资料限制,目前对超级循环波动进行分析还很困难。

二、实证分析

现有1991年4月至1999年4月深证工业成份股指数资料,原始数据见表1。

表1 深证工业成份收盘指数

1月 2月 3月

4月

5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

1991年 880.97

787.84

690.47

578.41

432.92

417.36

779.80 881.48

963.57

1992年 1004.75 994.14

1263.90 1997.04 2766.85 2631.82 2821.77 2565.51 2548.45 2196.01 2072.16 2309.77

1993年 2611.20 3185.60 2908.96 2894.66 2510.31 2338.17 2089.02 2330.29 2226.58 2121.61 2288.87 2225.37

1994年 1843.89 1875.56 1560.58 1356.60 1330.85 1143.33 970.47

1517.01 1720.59 1387.07 1365.63 1271.05

1995年 1156.65 1159.82 1210.09 1062.78 1130.18 1050.71 1083.06 1171.81 1164.95 1153.72 1086.18 987.75

1996年 958.70

1011.22 1015.01 1525.54 1735.38 2000.47 2704.31 2960.34 2929.56 4084.41 4460.45 3429.39

1997年 3920.12 4080.56 4760.16 5330.85 5099.37 5054.00 4607.74 4390.24 3645.02 4219.05 3960.06 4068.02

1998年 4135.05 3970.07 3957.02 4206.08 4266.06 3914.07 3977.05 3417.02 3428.03 3261.09 3313.00 3026.04

1999年 3099.30 2944.56 3075.93 2875.65

根据深证工业成份股指数收盘价资料,式(1)可简化为如下模型:Y[,i]=T[,i]×P[,i]×C[,i]×E[,i] (3)

式(3)中的符号意义同前。从表1的数据中分解出式(3)中诸因素的方法有多种,我们使用的是分解时间序列的X11法。X11法是专门从时间数列中分解季节波动的一种方法。它可以从时间数列中分解出T、C、P和E等因素。我们依据式(3),利用STATISTICA软件计算并分解了表1数据中的各因素,将基本级波浪(P),即季节比率列于表2,绘制图1。

图1 深证工业成份股指数基本循环波动图(1992~1998)

表2 基本循环波动

1月 2月 3月

4月

5月 6月 7月 8月

9月 10月

11月

12月

1991年

106

107 101

99

104

100

9599 97

1992年

93

102

99

104

106 100

99

105

101

9710097

1993年

93

101

99

102

105 98100 106

102

100

10197

1994年

93

99100 101

102 97100 107

102

103

10298

1995年

93

9699

100

101 97102 106

101

106

10297

1996年

92

9499

101

101 98103 105

101

108

10297

1997年

93

9299

102

102 99104 103

100

108

10195

1998年

93

9199

103

103 100

105 102

99108

10095

1999年

93

9199

104

三、简要分析

由表2基本级波浪的数据及图1可以看出,1992年至1998年深证工业成份股指数月末收盘价的波动是极有规律的。其数值特征见表3。自1992年1月至1998年12月,深证工业成份股指数月末收盘价经历了7个基本级循环。波形、波幅及周期长度均相似。从上升波看,除1994年外,其余6个基本级循环均是标准的5波上升,完全符合艾略特波浪理论上升波的波形;从调整波看,1992年、1993年和1994年均是标准的a、b、c三波调整,其余4年为一波调整。中国股市基本级循环的上升波与艾略特波浪理论上升波如此吻合决非巧合。

表3 基本循环波动特征表

循环 波幅 时间(月) 上升浪 调整浪波形

1 13 12

5

31、2、3、4、5、A、B、C

2 13 12

5

31、2、3、4、5、A、B、C

3 14 12

3

31、2、3、A、B、C

4 13 12

5

11、2、3、4、5、C

5 14 13

5

11、2、3、4、5、C

6 14 12

5

11、2、3、4、5、C

7 14 12

5

11、2、3、4、5、C

同时,这7个基本级循环也反映了我国股市存在显著的季节波动,这一点对投资者准确判断入场和出场时间是非常重要的。如果我们的投资周期为1个月,每个波段开始即进行买卖,则上升波浪有6个买卖点,1波、3波、5波为买入信号,2波、4波、a波为卖出信号。信号正误情况如表4:

表4 买卖信号正误表

波段 买卖正确年月买卖错误年月正确率%

193/1、95/1、96/1、97/2 92/1、98/2 67

293/2、95/5、97/5、98/5 92/2、96/5 67

392/3、95/6、96/6、98/6 93/3、97/6 67

492/5、93/5、95/8、96/8、97/7、98/7 100

596/9、97/9 92/7、93/6、95/9、98/9 33

a92/8、93/8、95/10、97/1096/10、98/1067

1994年 94/1、94/5 94/6、94/8

50

合计 26次

14次 65

表4只反映了利用基本循环波动即季节波动决定买卖点的正确率,如果考虑循环级波动及其它波动,准确率可能还要高一些。

作者介绍:作者单位:长春税务学院经济信息管理系

范文五:艾略特波浪理论的基础

作者:范海庆

2002年11期

波浪理论是众多技术分析人士用来解释和预测金融市场的一种工具。艾略特本人1934年出版的《波浪理论》一书中,对波浪形态,波浪特征,波浪各个阶段的调整和延伸都有论述,但是,如何判断某个阶段是位于整个波浪的什么位置,如何精确的数出波浪,以及在金融市场的各个阶段怎么运用波浪理论是一个难题。确实,在很多资料里面,对于波浪的各个阶段的说明和解释只有很模糊的描述,这样模糊而且不可琢磨的运用使得人们常常把艾略特理论当作了一种玄学,越传越讹。

人们如果翻看《波浪理论》的各种资料,其实能够在为数不多的文献中看到菲波纳奇数列被运用于艾略特波浪。事实上,一种理论有没有实用价值,就在于它能不能提供一个成熟的分析框架,其分析手段需要有稳定、可以证伪的特征。对于艾略特波浪,人们之所以认为不可琢磨,就是因为没有定量的确定的数浪方法,只有引入能够定量分析的手段,才能把艾略特波浪理论用好,用对。而菲波纳奇数列,当年在艾略特撰写的文章中就已经是一个分析工具,而在后来的使用中,由于不可知的原因人们逐渐将其淡忘,如果,我们重拾当年艾略特用来分析波浪的菲波纳奇数列,把它运用到给大盘数浪的过程中,探讨一下此数列是否有效,进一步验证艾略特波浪理论。

1、艾略特波浪理论的特点和波浪特征

波浪理论非常注重形态,认为股市遵循一种周而复始的节律,先是五浪上涨,随之有三浪下跌。一个完整的周期包括8浪——5浪上升,3浪下降。在周期的上升阶段,每一浪均以数字编号。1浪、3浪、和5浪是上升浪,称为主浪,而2浪和4浪的方向上与上升浪的方向相反,因为2浪和4浪分别是对1浪和3浪的调整,故称之为调整浪。上述五浪结束后,出现了一个三浪形式的调整,这三个波浪分别用字母a、b、c来表示。

如果我们掌握了波浪的特性,在波浪划分不清的情况下,判断波浪所处的位置和形态是非常有用的。下面是波浪的基本形态:

从表面上看,似乎各个波浪的特征已经很明显,但是仔细研究会发现每一个描述都是模糊的,没有任何标准可以届定各个波浪,甚至不能清楚的说明为什么要把这个阶段定位为第几浪,这似乎也就是人们都在说波浪,但是总是说不清的原因。对于科学的研究一个理论,这样的方法显然行不通,下面我们引入菲波纳奇数列进行解释。

2、菲波纳奇数列简介

13世纪的数学家里昂纳多·菲波纳奇在所著的《计算》一书中,菲波纳奇数列作为解答兔子繁殖的数学问题而第一次出现。这组数列是1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144.....等等,以至无穷。

下面是最经典的菲波纳奇数列用来数浪的几个规律:

1.三个主浪中只有一个浪延长,另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长,那么,1浪和3浪大致相等,如果3浪延长,那么1浪和5浪趋于一致。

2.把1浪乘以1.618,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标。

3.把1浪乘以3.236(=2*1.618),然后分别加到1浪的顶点和底点上,大致就是5浪的最大和最小目标。

4.如果1浪和3浪大致相等,我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是,先量出从1浪底点到3浪顶点的距离,再乘以1.618,最后,把结果加到4浪的底点上。

5.在调整浪中,如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么c浪常常与a浪长度相等。

6.c浪长度的另一种估算方法是,把a浪的长度乘以0.618,然后从a浪的底点减去所得的积。

7.在3-3-5平台形调整的情况下,b浪可能达到乃至超过a浪的顶点,那么,浪长度约等于a浪长度的1.618倍。

8.在对称三角形中,每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。

3、对于沪市大盘的实证分析

首先必须声名的一条就是波浪理论基本上用于整个市场的,对于个股未必十分有效,这也是艾略特本人的观点。接下来,我们看1999年以后的沪市大盘,先用形态特征给大盘确定各个波浪的阶段,然后用上面的数量方法给予验证。

关于形态,我们必须考虑以下几个因素:2浪回撤以后底点一定在1浪上面;4浪一定要高于1浪的顶点;3浪的成交量最大,时间最长;a浪有可能比5浪要高;从大反转确定完整的波浪的转折点。

另外,中国股市的一些实际情况情况必须作为考虑的前提,第一,不停的增发新股,就是说1999末年的1000点和2000年末的1000点绝对不是同一个概念;第二,中国股市的政策市的特点非常明显,一旦有重大消息出台,往往对整个市场造成非常大的震动,而且往往带动了市场的反转,如1999年的5、19行情。

有了以上几个确定形态的标准,我们就可以给大盘确定一下各个波浪的阶段:首先,1浪是从5、19行情开始的,那是整个证券市场的大反转,因为5、19之前,股指是最低弥的,1999年2月份股指也很低弥,为什么不能作为1浪起点呢?因为如果把2月份作为1浪起点,那么5、19就会处于2浪底点,低于1浪底点,不符合形态识别理论,所以,将5、19行情定位为1浪起点是基本合适的;然后我们再看3浪如何确定,在股市里面,3浪持续时间最长,成交量最大,在5、19行情以后的大盘里面,1999年12月到2000年8月是一个持续上涨的,成交量巨大的阶段,可以确定为3浪,其中有一些下跌和回调,但是由于时间很短,不能被确定为是大的波浪,只能认为是大的3浪中的小浪;再次,我们确定5浪的终点,很明显,从图上可以看到,2001年6月是整个波浪的反转期,从逻辑上来说,应该是5浪的结束,但是且慢,如果将2001年6月定为5浪结束,那么5浪持续时间就是从2000年9月到2001年6月,这违背了菲波纳奇数列的第一条规定,即延长浪只有一个,从图上可以清楚的看到,如果把2001年6月作为5浪结束,那么5浪就是延长浪,这不符合形态的规定。所以,5浪的结束点要往前推,无疑,只能放在2001年1月。最后,2001年6月就只能是b浪的终点了。到此,我们可以得出以下的波浪各个阶段的情况:

下面的工作,就是用菲波纳奇数列验证一下前面的判断,

1.三个主浪中只有一个浪延长,另外两者的时间和幅度相等。在这里,3浪延长,是小的5浪结构,1浪和5浪都是大约一个月十几天,此规律适用。

2.把1浪乘以1.618,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标。1浪高度680点,乘以1.618加到2浪底点1345上,得到3浪至少为2400点,实际上为2108点,此规律与前面的判断冲突。

3.把1浪乘以3.236(=2*1.618),然后分别加到1浪的顶点和底点上,大致就是5浪的最大和最小目标。这一条件也非常难以符合,由于1浪来势凶猛,有680点之巨,乘以3.236是2200点,再加到1浪得到5浪的顶点和底点是3839点和3259点,跟前面的判断差之万里。

4.如果1浪和3浪大致相等,我们就预期5浪延长。再估算5浪,先量出从1浪底点到3浪顶点的距离,再乘以1.618,最后,把结果加到4浪的底点上。实际上是3浪延长,5浪延长一般出现在期货中,这个规律在股市里没有实际使用价值。

5.在调整浪中,如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么c浪常常与a浪长度相等。这轮下跌浪潮不是5-3-5调整浪,a浪和b浪并不大,而c浪特别大。此规律无从验证。

6.c浪长度的另一种估算方法是,把a浪的长度乘以0.618,然后从a浪的底点减去所得的积。A浪长度为218点,乘以0.618,然后从A浪的底点往下减,为1773点,实际为1358点,此规律与前面的判断冲突,如果把c浪看成是5浪结构,那么其第1小浪是在1882点,仍然和前面的判断冲突。

7.b浪可能达到乃至超过a浪的顶点,那么,c浪长度约等于a浪长度的1.618倍。由于a浪进行了平台形调整,b浪超过了a浪的顶点,a浪长度218点乘以1.618为352,c浪实际为884点,但是我们看到c浪是一个延长浪,是一个5浪结构,其第一个转折点是2001年8月6日,收盘为1882,c浪内部的第1小浪为360点,和理论上的352相差无几,此规律支持前面的判断。

8.在对称三角形中,每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。这在b浪中可以看到,但是不是非常明显,大盘从2001年2月爬到2001年6月是一个熊市中的上升三角形,其波动越来越小。

我们看到这8条菲波纳奇规则对于前期判断中,3条适用,3条冲突,2条由于不符合条件而无法使用,仔细研究3条冲突的规则,我们会发现在前次的一个上涨下跌周期里,1浪特别大而破坏了2条规则,究其原因,因为5、19行情是由于新基金大幅入市带动大盘上扬的,有一定的政策含义,而c浪的下跌却是由于国有股减持等一系列利空消息打压下一泻千里,也是有政策含义的,所以由此来看,完全套用菲波纳奇数列估算各个浪的高度有一定的局限性,在重大的政策利好和利空的情况下,大盘反转形态剧烈,将菲波纳奇数列全部突破。这也从侧面说明了为什么股评家们在报刊杂志视听节目里面数浪的时候,极少提到菲波纳奇数列的原因,可能是因为按照形态确定波浪的各个阶段以后,如果再套用艾略特当时提到的菲波纳奇的规则进行验证,经常出现互相抵触的情况。但是,只要我们仔细研究抵触的原因,去除一些政策因素,得到的成果还是可以令人满意的。

我们可以对正在发生的新一轮波浪作一些预测:

3浪起码目标:把1浪乘以1.618,为529,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标,为1991点。把1浪乘以3.236(2×1.618)为1058,然后分别加到1浪的顶点和底点,大致就是5浪的最大和最小目标,分别为2743和2416。

范文六:艾略特波浪理论价格通道

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[日期:2005-11-23]来源: 作者:[字体:大 中 小]

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艾略特通过长期的观察与统计后指出:两条平行的趋势通道常常可以相当准确的预测价格波浪运动的上下边界。当你能及时并且恰当的画出这个时,你就可以预测股市的未来。

画出一个推动浪的第一步是找出至少需要的三个点。当第三浪结束时,先连接1、3浪的价格高点,然后以2浪的价格低点为起点做1、3浪连线的平行线。这种连线可以使我们预测第四浪的价格走势边界。

如果第四浪的价格端点没有碰到平行线,为了预测第五浪的价格边界,我们就需要重建价格通道。首先连接2、4浪的价格低点,然后以3浪的价格高点为起点做2、4浪的平行线,由这个价格通道,我们可以比较准确的预测第五浪的价格高点。上一页1..891011121314下一页

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第3页:波浪交替原则 第4页:波浪理论的基本思想

第5页:波浪理论的再认识 第6页:回调的幅度

第7页:第五浪延长 第8页:驱动浪的个性

第9页:延长浪 第10页:波浪等长原理

第11页:多重底的最后一浪 第12页:价格通道

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艾略特通过长期的观察与统计后指出:两条平行的趋势通道常常可以相当准确的预测价格波浪运动的上下边界。当你能及时并且恰当的画出这个时,你就可以预测股市的未来。

画出一个推动浪的第一步是找出至少需要的三个点。当第三浪结束时,先连接1、3浪的价格高点,然后以2浪的价格低点为起点做1、3浪连线的平行线。这种连线可以使我们预测第四浪的价格走势边界。

如果第四浪的价格端点没有碰到平行线,为了预测第五浪的价格边界,我们就需要重建价格通道。首先连接2、4浪的价格低点,然后以3浪的价格高点为起点做2、4浪的平行线,由这个价格通道,我们可以比较准确的预测第五浪的价格高点。上一页1..891011121314下一页

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范文七:艾略特波浪理论简介

金赐贵金属========艾略特波浪理论简介

1、波浪理论的形成

波浪理论(或说艾略特波浪理论)是由拉尔夫·纳尔逊·艾略特(Ralph Nelson Elliott)在二十世纪30年代创立的。经由A·汉米尔顿·博尔顿(AHamilton Bolton)在二十世纪50--60年代的大力宣传和推广,才使其受到应有的重视。其后,波浪理论的追随者对波浪理论进行了不断的研究与完善,并形成了不同的分支,其中最著名的是普莱切特(Robert Rougelot Prechter,Jr.)和弗罗斯特(Alfred John Frost)。普莱切特和弗罗斯特在对艾略特和波浪理论研究者的研究成果总结的基础上,完善和发展了艾略特波浪理论,并在1978年合作出版了波浪理论经典著作《艾略特波浪理论--市场行为的关键》,使艾略特波浪理论成为具有完整体系的证券市场技术分析理论。

艾略特波浪理论是对道氏理论的继承和发展。艾略特本人就是道氏理论大师雷亚(Robert Rhea)的忠实读者。艾略特波浪理论和道氏理论一样,是一种具有深刻投资哲学的理论体系。"在通过观察、研究和思考发展自己理论的过程中,艾略特融汇了道的发现,但在广泛性和精确性上比道的理论更进一步。这两个人都觉察到了控制市场运动的人类均衡的存在,但道做的是大写意,而艾略特做的是工笔画。"

波浪理论是技术分析中运用最为广泛的分析工具之一,在中国的市场分析中也已经得到了十分广泛的应用。我们不仅可以在专业的证券市场报刊杂志上看到专业技术分析人士使用波浪理论的图表和术语对市场走势的分析和预测,而且可以在众多的传媒中看到普通投资者使用艾略特波浪理论对市场的分析。同时,艾略特波浪理论也是一种难以充分理解、特别是难以精通的技术分析工具,在使用中存在着不少的误区。

2、基本命题

基本命题:自然的节律。艾略特认为,"经济进程全部发展的结果遵循一条规律,这规律就是使它们在相似和不断再现的波浪系列或确定的数字及图形的推动下重复自己。…….股票、债券和商品价格趋势特别适于检验和论证波浪运动。"

艾略特认为,人类经济活动的进程和发展遵循着宇宙中有序生长的普遍法则,是人类群体活动所固有的规律。而金融市场则是最好的反映人类群体活动的场所。波浪理论认为,市场价格的变动,是人类社会行为变动直接影响的结果。市场的每一个行为个体所做出的每一个市场决定都受到特定信息的影响,同时这一行为也产生影响其他市场个体的信息。市场的个体行为通过这种反馈循环而形成群体行为,而市场价格的变动就是这种群体行为的反映。由于人类群体行为表现为某种自然规律,

所以,市场人类群体行为的外化--市场价格的变动,也就表现出某种自然规律的特征。

艾略特的波浪理论就是要通过对外化的价格变动形态及变化规律的研究揭示人类群体行为所遵循的自然规律;并通过对自然界事物发展变化法则的研究,使用自然法则对形态的行进与比率进行度量和预测。因此,波浪理论是由三个基本方面所构成:(1)模式关系;(2)比率关系;(3)时间关系。

在波浪理论中,模式关系是通过对价格指数长期走势进行观察、归纳和总结的结果,它反映了价格的变动规律,是波浪理论的基础,所以,模式关系在波浪理论中是第一重要的。比率关系对模式关系的识别起辅助作用,是第二位的。时间关系对模式的行进进行测量,由于其难以把握,所以其重要性往往被忽略。

通过对道琼斯指数等市场数据进行长期的观察和研究,艾略特发现价格以可识别的模式前进和反转。他辨认出这些模式在形态上不断重复,但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特总结归纳出了十三种这样的价格运动模式,并把这些模式称之为"波浪"。在此基础上,艾略特创立了他称之为波浪理论的价格分析理论体系(当然,这一理论也同样适用于类似的市场的价格分析,如期货、商品价格等)。

艾略特把波浪理论定义为:可识别的价格运动模式;以及连接价格运动模式(或波浪),形成它们自身的更大的变体的原则和方法;波浪依次相连形成大一级的相同模式,依次类推,从而产生结构化的价格行进的原则和方法。

3、基本要点

(1)价格指数的上升和下跌将会交替进行。

(2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用a浪、b浪、c浪表示。

(3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环。

(4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩短,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即"八浪循环"。

4、缺陷

(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时候都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的金融市场,运作错误足以使人损失惨重。

(2)甚至怎样

才算是一个完整的浪,也无明确定义,在市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(WaveCount)完全是随意主观。

(3)波浪理论有所谓伸展浪(ExtensionWaves),有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

(4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。

(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。

范文八:艾略特波浪理论新解

“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化,诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济

繁荣等,我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪

理论的分析、预测能力,我深具信心。”

——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》 如果由我选出本世纪最有价值的发现,我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的

一种近似“数学表达模型”。基本上,它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明

,就如图1所示。事实上,可能是运气的关系,瑞福·尼森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)竟然

在养病的三年期间,通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究,而发现我们现在所谓的“波浪理论 ”,就像“高尔夫球落点问题”一样,我们已经无从知道艾略特是如何发现的,只能说是他的运气 而已。

波浪理论是一种具有特殊价值的工具,具体表现在其普遍性及精确性。说它具普遍性,是指我 们可在许多有关人类活动的领域中运用到它,且许多时候有令人难以置信的效果;说它具有精确性 ,是指在确认以及预测走势的变化上,其准确性令人叹为观止。这是其他分析方法所难望其项背的 。当时,准确地说在美股见底之前的半个小时,艾略特就预言,在未来的几十年将会出现一个大多 头市场。他的这项预言,与仍然弥漫着熊气的市场截然相反。其时大部分人都不敢想象道·琼斯工 业平均指数会超越它在1929年所创下的最高点(386点)。但是,事实证明波浪理论是对的 !

在今天,由于学习波浪理论的人(特别是国内)本身水平所限,个别人士作出一些不负责任的 预测,或多或少地损害了波浪理论的声誉。这并非是波浪理论本身的问题。正如一位伟人所说,没 有调查就没有发言权。“实践是检验真理的唯一标准”。如果有可能,各位读者先学习辩证法,相 信会对学习波浪理论有较大的帮助。而本文对于一些需要作过于深入的讨论的地方,也会适可而止 ,这也是为初学者着想。

五升三降是波浪理论的基础

波浪理论认为:股票市场的发展遵循着五浪上升,三浪下降的基本型态,从而形成包含八浪的 完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向,而后面三浪所组成的波浪是股市运行的 次要方向(图2)。图2中的第1浪,第3浪和第5浪称为推动浪,第2浪和第4浪则称为修正浪

。经过第1浪至第5浪推动之后,又会受到a、b、c三浪的修正。在这个完整的八浪周期结束之 后,随之而来的是第二个类似的周期变动„„,如此不断地重复。这样,较小级别一波浪总是包含 在较大的波浪中,或者说:波浪理论认为,任一序列中,任一级次的浪,均可被细分以及再细分为 较小级次的浪。但五升三降乃是其基础。

尽管古今中外,有不少人对这个“五升三降”提出种种质疑。或许事实上它并不是代表了真理 。但是,根据我的经验,在没有证明其他序列比之更好之前,我们还是先以此为基础。图3是19 89-1995年初香港恒生指数走势图,这是一组典型的艾略特波浪,遵循了“五升三降”的原

则。由于波浪理论所描述的波浪“有界无限”(在实际应用中是有限的),所以,我们必须对每一 级次的波浪作出标识,以及准确分析。习惯上,我们只关心所有级别中九个级别的波浪: 超级大循环浪、大循环浪、循环浪;

基本浪、中型浪、小型浪;

细浪、微浪、次微浪。

一般而言,超级大循环浪的运行时间往往会超过一个人的寿命。而细浪以下的更小级别的小波 浪运行时间很少超过1小时。因此,在实际应用上,我们只关心这九个级次的波浪。对于初学者来 说,如何比较正确地辨别波浪的级次,是相当困难的。特别是在一个新的波浪开始之际。我在分析 工作中,也经常会面临这样的困难。但是,好在我们所关心的只是相对的级次而已!而当你的经验 开始变得丰富之后,你会觉得这已不是重点了。不过,我们仍然会在做分析工作时划上记号,下面 是一般的习惯标记符号:

超大循环浪(GrandSupercycle):

、、、、,、、;

大循环浪(Supercycle):

(I)、(II)、(III)、(IV)、(V),(A)、(B)、(C);

循环浪(Cycle):

I、II、III、IV、V,A、B、C;

基本浪(Primary):

(1)、(2)、(3)、(4)、(5),a、b、c;

中型浪(Intermediate):

1、2、3、4、5,a、b、c;

小型浪(Minor):

(ⅰ)、(ⅱ)、(ⅲ)、(iv)、(v),(a)、(b)、(c);

细浪(Minute):

ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;

微浪(Minuette):

1、2、3、4、5,(a)、(b)、(c);

次微浪(Subminuette):

ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;

上述标记符号并不是唯一合法的,也可以使用其他的标记符号。值得注意的是,不宜使用“大 ”、“特大”、“一、二、三„„”等字眼,它除了只会让人觉得你不够专业外,没有任何好处。 另外,如果使用科技标记法,如“A1”、“C5”等则会令波浪图不容易快速阅读。也应尽量少 用或不用。波浪理论的“五升三降”看似简单,实则深奥。浪中有浪更是包含了丰富的哲理,与中 国古代的“太极生两仪、两仪生四象、四象生八卦„„”的含义多少有些类似。一名高瞻远瞩的投 资者,他总是会注意到目前股市的走势在更广阔的范围内处在什么阶段。波浪理论恰好就是这样一 种合适的工具,就像一副大倍数的望远镜一样,但是到了关键时刻,它又可变成一副显微镜,帮助 投资者捕捉市场大逆转的转折点。

我要提醒投资者,每一个波浪并不是相等的,它可以压缩,可以延长,可以简单,可以复杂。 总之,一切以型态为准。下面,提供几个较为典型的例子(如图4、5)。

范文九:艾略特波浪理论分析精华

艾略特波浪理论分析精华

艾略特波浪理论

波浪理论由艾略特(R?N?Elliott)在1934年他63岁时创立。

艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一。群体心理是该理论的重要依据,清淡的交易市场难以发挥它的作用。

一、特点

(一)该理论由波浪形态、比数、时间三方面组成,三者的重要程度依次而降低;

(二)该理论在股市中应用于股市平均价,个股市场并不同样有效;

(三)该理论应用在广泛参与的商品期货市场上;

(四)该理论建立在道氏理论和传统的图表分析基础之上。

二、基本要点

(一)期货价格或股价指数的升跌会交替进行。趋势的规模大至200年的超长周期,小至数小时的微小尺度。

(二)从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪,所有的浪可分为推动(进)浪和调整浪两种。它们是价格波动的两个最基本形态:

① 推动浪--和大趋势走向一致的波浪,可再分割为五个小浪,用1、2、3、4、5表示。其中第1、3、5浪与推进方向相同,是低一级次的推动浪;第2、4浪与推进方向相反,是低一级次的调整浪。

② 调整浪--该阶段的子浪用A、B、C字母表示。

(三)八个波浪(五上三落)完毕后,一个循环即告完成,将进入另一个八波浪循环。

(四)时间的长短不会改变波浪的形态,波浪可拉长、可缩细,但基本形态永恒不变。

(五)波浪理论的数学基础是奇异数字(费波纳西数列)。奇异数字是指数列1,1,2,3,5,8,13,21„„等,它的通项公式为:An=An-1+An-2(详见费波纳西神奇数一栏)。

(六)在一个推动浪后紧跟一个调整浪,调整比例经常是0.382、0.618倍。一个推动浪推进的初级目标为从第1浪起点算起的第1浪长度的 3.236倍,终极目标为第1浪终点算起的第1浪长度的3.236倍;一个调整浪的初级目标为A浪起点起算的A浪长度的1.618倍,终极目标为A浪终点起算的A浪长度的 1.618倍。

三、八波浪详述

(一)第1浪

循环的开始,属于营造底部形态的一部分,涨幅通常为五浪中最短的行情。此时,买方力量并不强大,市场继续存在卖压。

(二)第2浪

回档幅度往往很深,几乎吃掉第1浪升幅,人们误以为熊市尚未结束。此浪近底部时,市场惜售,抛售压力渐衰,成交量渐减,是为结束。2浪能在1浪底部上方打住,往往可构成三重底、双重底、倒头肩性底等图表形态。浪2的回撤总是小于浪1幅度的100%。

(三)第3浪

此浪涨势往往最大,持续时间最长,在5浪结构中决不会最短。此时,投资者信心恢复,成交量大幅上升,时常出现突破信号。浪3的运动总会超过浪1的终点。

(四)第4浪

调整浪,形态较复杂,构造与2浪不同,时常出现倾斜三角形走势,但其底部不会低于第1浪顶点。这是艾略特波浪理论的中心法则之一。4浪在以后的熊市中起到显著的支撑作用。通常这一轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面牛市中形成的第4浪,可用来测算价格下跌的最远目标。但也有例外。

股市中的4浪不可以与1浪有重叠,这是铁律;但在期货市场不那么严格。

(五)第5浪

在股市中涨势通常小于第3浪,并且常出现失败情况;而在期货市场中,第5浪经常是最长的,并有可能出现延伸浪。第5浪中,许多验证性指标,如OBV等,开始落后于价格变化。

(六)A浪

仅为一暂时的回档现象,实际上在第5浪中已有警告信号。多数人认为上升行情尚未逆转,只是当A浪出现5浪结构时才认识到它的到来。

(七)B浪

成交量不大,一般为旧有多头的逃命线,也是建立新空头头寸的第二次机会。由于是一段上升行情,易使人误以为另一涨势,成为多头陷阱,许多人在此被套牢。

此浪有可能上试旧高点构成双重顶,甚至先越过旧高点才向下。

(八)C浪

破坏力极强的下跌浪,跌势强劲、跌幅大、持续时间长,出现全面性下跌。C浪的出现,宣告上升趋势的真正结束。C浪跌过A浪的底,形成卖出信号。将4浪和A浪的底连一直线,有时构成头肩形。

波浪的浪数序列服从费波尼西数列。

四、浪的结构划分

到底应将浪划分成5浪还是3浪结构,这取决于上一层次波浪的方向:

(一)运动方向与上一层次浪的方向一致时,被细分为5浪结构;

(二)运动方向与上一层次浪的方向相反时,则细分为3浪结构。 这对正确应用波浪理论有决定性意义。

五、上升浪的特点

(一)上升趋势中主浪的延长并不罕见:

① 第1浪延长--最不常见;

② 第3浪延长--股市中常见;

③ 第5浪延长--期货市场中常见;

④ 不清楚的延长--出现有五主浪的九浪结构,特征是五个主浪长度相

等。

⑤ 在1、2、3三 个上升浪中,只能有一个延长浪,其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。

(二)把1浪乘 1.618,加到2浪的底点,可得出3浪的起码目标。

(三)把1浪乘 3.236,分别加到1浪的顶点和底点,大致是5浪的最大和最小目标。

(四)如果1、3浪大致相等,则预期5浪延长。其目标值为1浪的底到3浪的顶长,乘 1.618后,加到4浪的底点上。

六、调整浪的的特点

(一)调整浪绝不会以五浪出现,而属于三浪结构。

(二)调整浪有四个类型:

① 锯齿形(5-3-5型),子浪以5-3-5序列出现。包括:单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“三浪”分开。 ② 平台形(3-3-5型),子浪以3-3-5序列出现。包括:普通平台形、扩散平台形、顺势平台形。

③ 三角形(3-3-3-3-3型),子浪以3-3-3-3-3序列出现。三角形又包括:上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常出现在第4浪,并总是在最后一浪之前;也可出现在B浪中。

④ 联合型。包括:双重三浪结构、三重三浪结构。多数情况下,联合型调整浪是水平的。

(三)如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么C浪常和A浪相等。

(四)把A浪长度乘 0.618,从A的底点减去乘积,可估算C浪的长度。

(五)在3-3-5平台形调整情况下,B浪可能达到或超过A浪的顶点;这时C浪长度等于A浪长度的 1.618倍。

(六)在对称三角形调整中,每个后续浪都约等于前一浪的 0.618倍

范文十:简述艾略特波浪理论

目录

摘要................................................................ 1

关键字.............................................................. 1

一、什么是艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)?................... 1

二、艾略特波浪理论的基本要点、特点和三个关键部分.................... 1

(一)基本要点.................................................. 1

(二)基本特点.................................................. 1

(三)三个关键部分.............................................. 1

三、艾略特波浪理论的三个原则........................................ 1

(一)修正波纵深原则............................................ 1

(二)费波纳奇原则.............................................. 1

(三)交替原则.................................................. 1

四、波浪理论现存的缺陷以及关于自然法则的探讨........................ 1

(一)缺陷...................................................... 1

(二)关于自然法则的探讨........................................ 1

参考文献............................................................ 1

摘要:在20世纪30年代,拉尔夫·纳尔逊·艾略特曾发现股票市场指数以可识别的模式趋势运动和反转。他辨认出的这些模式在形态上不断重复,但并不一定在时间上或幅度上重复。艾略特分离出了十三种这样的价格运动模式或称“波浪”,它们在市场的价格数据中反复出现。他给各种模式命名,逐个定义并图解。他随后解释了它们是如何连接在一起,形成其自身的更大的版本,以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式。依此类推,从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。尽管波浪理论是现存最好的预测工具,但它主要不是一种预测工具;它是对市场行为的细致刻画。这种刻画的确传达了有关市场在行为连续统一体中所处位置,及其随后的运动轨迹方面的学问。波浪理论的主要价值在于它为市场分析提供了一种背景。这种背景既提供了严密思考的基础,又提供了对市场总体位置及前景的展望。

关键字:波浪理论 理解

一、什么是艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)?

美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特根据发现他提出的一套相关的市场分析理论,精炼出市场的13种型态或谓波,在市场上这些型态重复出现,但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性;尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为,并特别强调波动原理的预测价值,这就是久负盛名的艾略特波段理论,又称波浪理论。艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式,每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类,最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期,而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何,每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。

这个理论的前提是:股价随主趋势而行时,依五波的顺序波动,逆主趋势而行时,则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上,次波的期间相当短暂。 艾略特理论认为,不管是多头市场还是空头市场,每个完整循环都会有几个波

段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的,后三个则是看跌的;而前五个波段中,第一、三、五,即奇数序号,是上升的,第二、四、六波段,即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的;第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹,而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看,一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段,后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。就空头市场看,情形则相反,前五个波段是看跌行情,后三个则呈现看涨行情。前五个波段中,又是第一、三、五奇数序波段看跌,二、四偶数序波段反弹整理,看涨行情的三段中,则第六、八段看涨,第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场,一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段,大循环也由八个波段组成。

无论是多头市场还是空头市场,第三波段是最长的,即上升时升幅最大,下降时跌幅也最大。

艾略特为人类智识做出了一次重要贡献,波浪理论是描述股市的一种语言,帮助无数股民洞悉股市,艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一,也被称为“市场行为的关键”。

二、艾略特波浪理论的基本要点、特点和三个关键部分

(一)基本要点

1、一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。

2、波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。

3、.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

4、1、3、5三个波浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。

5、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6、调整浪通常以三个浪的形态运行。

7、黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

10、艾略特波段理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。

(二)基本特点

1、股价指数的上升和下跌将会交替进行;

2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。

3、在上述八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环;

4、时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即"八浪循环"

(三)三个关键部分

投资者应了解艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分:

第一,为波浪的形态;

第二,为浪与浪之间的比例关系;

第三,作为浪间的时间间距。

而这三者之间,浪的形态最为重要。波浪的形态,是艾略特波浪理论的立论基础,所以,数浪的正确与否,对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。波浪理论并不是独立存在的,他与道氏理论、技术分析、经济基本面分析、以及与新闻价值型都有一些神奇的相关联的关系。众多投资人士称:“道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

三、艾略特波浪理论的三个原则

(一)修正波纵深原则

用来衡量修正波回撤幅度,通常修正波会达到小一级别4浪低点附近。在强势行情中,只创新高不创新低,此时的小一级别4浪低点会是一个很好的阻力位,可以借此跟进止损。

(二)费波纳奇原则

即波动比率呈现费波纳奇数列。例如:3浪为1浪的1.618、2.618„;2浪回调为1浪0.382、0.5、0.618;4浪回调为3浪的0.382、0.5;5浪为1~3浪的0.618。在时间上同样呈现此原则。

1、黄金比例既可以帮我们实现很好的进场,又可以实现很好的出场,如果你能与市场融为一体,这些神秘的黄金数字会成为你的终身伴侣。

2、1.618可以反过来加以确定眼前的3浪是否是真正的3浪,如果3浪连1浪的1.618都到不了,那它多半不是3浪。如果你能判断市场要出现延长的大行情,那么市场通常会到前面一浪的2.618倍位置上,给予了一个非常好的参考目标。

3、在趋势初期,回撤幅度多为0.618,如果回撤以平台形进行,则多为0.5;在趋势中期,当趋势逐渐明显时,市场回撤0.618的概率开始下降,而是期待偏向于0.5的回调位;

(三)交替原则

即简单与复杂、上升与下跌、推动与调整、规则与不规则。修正波呈现交替现象,如2浪为锯齿,则4浪可能为平台型或三角形等,反之亦然;在时间上也存在此现象,2浪急剧回调,则4浪可能长时间复杂调整,反之亦然;复杂程度上,2浪简单,则4浪复杂,反之亦然。若第2浪为“复式”,则第4浪便可能为“单式”。

1、小的调整匹配着小的推动,中等调整也预示着中等的驱动,大的调整则是在蓄积一波大幅的推动行情,眼前是一个小级别的调整则做好小推动的操作打算,眼前是一个大级别的调整则做好大推动的操作计划。

2、如果2浪出现了简单性调整,则4浪多以复杂的调整,如果2浪调整的时间很短,基本可以判断4浪调整的时间不会很短,可以用已知的去预知即将到来的,从而提高了操作胜算。如果2浪走出了很规则的形态,要注意4浪可以走出不太规则的形态。

四、波浪理论现存的缺陷以及关于自然法则的探讨

(一)缺陷

第一,波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫厘,失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人损失惨重。 第二,甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪完全是随意主观。

第三,波浪理论有所谓伸展浪,有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

第四,波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用?能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。 第五。艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险,出错机会大于一切。

第六,波浪理论不能运用于个股的选择上。

(二)关于自然法则的探讨

波浪理论存在的部分原因是人类拒绝从历史中汲取教训,因为我们总能指望他误入歧途地相信二加二可以得到,也确实能得到五。他可能误入歧途地相信自然法则并不存在(或更通俗的说,“不适用于这种情况”),要消费的东西不必先得生产出来,借来的东西不必偿还,承诺等同于实质,纸币即是黄金,收益无需成本,只要视而不见或挖苦嘲弄有理由的担忧也会烟消云散。

在许多自然法则中,在目前的艾略特大循环浪中最被人熟视无睹是,除了家庭和慈善机构之外,自然环境中的每种生物,要么为它自己的存在提供条件,要么被灭绝自然中最美的是它的功能多样性,因为每个生命元素都与其他生命元素紧密相连,它们仅通过供养自己就供养了其他许多生命元素。没有什么活着的东西比人更需要邻居的支持,因为那是他的权利,就像世上没有这种权利一样。每棵树、每朵花、每只鸟、每只兔子,每匹狼都向自然界索取,对自己邻居的努力既不支持也不奢望;这样做会减缓这些邻居的茁壮成长,以及整个自然界的发展。 正像波浪理论指出的那样,人类进步的趋势永远向上。但是,发展的道路不是笔直的直线,而且永远不会如此,除非消除自然法则之一的人类本性。

从最广的意义上说,艾略特波浪理论说明了这种观念,即塑造生物和星系外形的相同法则,在人类群体的灵魂和活动中是固有的。因为股票市场是世界上最好的大众心理反射器,所以它的数据产生了对人的社会心理状态和趋势的最佳记录。这种群居人类的生产企业自我估价波动的记录,证明了前进与倒退的各种特定模式。波浪理论说的是,人类的前进(对此股票市场是一种由大众确定的估价)不是沿一条直线发生,也不是随机地发生,更不是循环地发生。倒不如说,前进以“三步前进,两步倒退”的方式发生,这是一种自然界青睐的形态。在我们看来,波浪理论与其他自然现象的大量相似之处,仅仅因为太多的无知而被忽略了。就概率的平衡而言,我们已经得出结论,有一种无处不在的原理决定着各种社会事务的形态,而且当爱因斯坦(Einstein)说“上帝不和宇宙玩掷色子的游戏”时知道自己是在谈什么。股票市场也不例外,因为群体行为无可否认地与某种可以被研究和定义的法则有关。

参考文献:

[1] 蒋成林.艾略特波浪理论的一种新解说——兼论中国股市的季节波动.税务与经济[M]. 2004年第3期.

[2] 汉密尔顿·博尔顿.[美].《艾略特波浪理论——一份中肯的评价》.

[3] 小罗伯特·鲁格劳特·普莱切特.[美].《艾略特波浪理论》.

[4] 沃特·E·怀特.《股票市场中的艾略特波浪(Elliott Waves in the Stock Market)》.